今年以來，隨著新能源賽道持續回調、投資者關注度不斷提升，基金公司對新能源的調研力度也顯著超過去年同期。

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數據顯示，截至5月31日，今年以來，基金公司共對新能源賽道27家上市公司進行調研，與上年同期相比增長12.5%，合計調研140次，與上年同期相比增長26.13%。

為了幫助投資者更深刻的理解新能源，多家基金公司還把走訪企業搬上了直播間。據券商中國記者統計，自螞蟻財富的調研直播平臺“一起調研吧”上線以來，共6家機構開展了10場新能源主題的調研，占比20%，內容聚焦于清潔能源發電、儲能、新能源汽車等全產業鏈發展。

近日，券商中國記者跟隨易方達基金經理成曦的腳步，一起去參觀了一座位于敦煌市的光熱發電站，該發電站是我國現階段規模最大、吸熱塔最高、可24小時連續發電的100兆瓦級熔巖塔式光熱發電站，當地的人們形象的把它稱之為“超級鏡子發電站”。

沙漠中的“超級鏡子發電站”

陽光下，12000面鏡子像一片“向日葵”一樣呈一圈圈環繞，隨著日照實時調整鏡面角度，最中間則是一座260米高的吸熱塔，這里便是有著“超級鏡子發電站”之稱的敦煌100兆瓦級熔鹽塔式光熱發電站。

走進“超級鏡子發電站”，好像走進了一片鋼鐵森林。整個電站由12000面定日鏡和一座吸熱塔構成，每面定日鏡由35塊小鏡子組成，面積有115平方米，鏡場總反射面積達140多萬平方米，相當于17500個接近8000平方米的大型足球場。

據電站工作人員介紹，“超級鏡子發電站”的發電原理是將光能轉化為熱能，這些鏡子可以通過遠程控制調整不同仰俯角度，將太陽光反射到吸熱塔上，通過熔鹽罐產生并儲存565度的高溫，然后再與儲水罐的水進行熱交換，使水持續轉化為高溫高壓的蒸汽，從而推動汽輪發電機組發電。

值得注意的是，該電站還解決了日照時長的限制，實現了24小時連續發電。這里就涉及到可熔鹽的儲換熱系統，記者在現場了解到，吸熱塔中的可熔鹽是硝酸鉀和硝酸鈉的混合物，熔巖罐分為熱鹽罐和冷鹽罐，系統工作時，先利用熱鹽泵將熱鹽罐內的熱熔鹽，打入蒸汽發生系統，與水進行熱交換后降溫成為冷熔鹽，而冷卻下來的熔鹽可以重新變成固體得到循環利用。

“電站設計的年發電量達3.9億千瓦時，如果按照一噸煤發電3000度算，好比減少了11.7萬噸煤的消耗，每年可減排二氧化碳35萬噸，相當于植樹造林1萬畝。”易方達基金工作人員介紹道。

6月7日晚，易方達基金在直播中呈現了上述光熱發電站的運行場景，基金經理成曦和發電站工作人員詳細地為投資者介紹了光熱發電站的發電原理、光電產業對區域經濟與居民生活的影響，以及新能源板塊的投資機遇。截至發稿前，該場直播已經在螞蟻財富平臺吸引了超150萬人觀看。

成曦認為，新能源產業發展需要因地制宜，而敦煌恰恰在太陽能資源的利用上有著得天獨厚的地理條件。

一方面，敦煌常年被太陽照射，全年日照甚至達到3250小時，相當于超過1/3的時間都有強烈的日照，屬于國內太陽能資源豐富的Ⅰ類地區；另一方面，敦煌多荒漠戈壁，利用面積大，地勢平坦，開發成本低，適宜光電開發的面積達3000平方公里，可開發量約8600萬千瓦，相當于去年全社會用電量的1/10。

降本增效是當前新能源產業的關鍵詞

今年以來，新能源賽道持續回調，成曦在接受券商中國記者采訪時，闡述了他對新能源板塊的投資看法。

成曦認為，近期新能源板塊的回調主要有兩大原因。從中短期視角來看，雖然需求側仍然較為旺盛，但新能源產業在供給側的競爭格局發生了變化，比如，硅料、硅片因為產能過剩等原因持續降價，這影響了整個產業中期股價的表現；從長期視角來看，新能源的產業增速已經放緩，使得市場對其估值中樞進行了重新定位。

“從供給側來看，當前新能源行業處于一個不斷競爭、不斷進化的階段，降本增效是現在整個產業的關鍵詞，誰能把降本增效這個事情做得更好，誰就能在這個競爭中占得先機，誰就能獲得更多的市場份額。” 成曦表示。

對于光伏產業鏈，成曦認為，硅料降價背景下，光伏行業近期已有顯著復蘇，裝機持續增加。同時，國內光伏企業具備顯著全球競爭優勢，海外出口回暖也是重要投資方向。光伏產業鏈的技術變革和路線選擇亦值得持續重視。

“總的來說，新能源的發展由技術升級和商業模式雙輪驅動，供給側和需求側都會出現很多投資機會。但由于技術路線的不確定性、產業格局的不確定性以及海外政策的不確定性，新能源產業鏈公司股價波動較大，投資者在投資新能源時要尤其注意避免押注式投資。”成曦建議，投資者應該充分了解新能源產業鏈“高波動、強趨勢”的特點，通過指數化投資手段切入新能源產業投資中，通過長期投資、科學配置的手段布局碳中和。

新能源產業成為調研直播關注焦點

自2022年9月以來，上述把調研過程搬上直播間，向投資者深度科普產業現狀和知識，提示投資風險的情況已不鮮見。在螞蟻財富的“一起調研吧”欄目，已有29家基金公司開展51場直播，聚焦實體經濟發展。

其中，新能源產業是調研焦點之一，相關主題調研達10場，新能源主題相關的直播內容也受到直播用戶的歡迎，觀看量高于調研直播平均水平54%，人均停留時長則高出16%，說明用戶對新能源產業的深度科普有較強的需求。

除易方達基金外，中歐基金、天弘基金等多家基金公司，也將新能源的調研過程搬上其在螞蟻財富平臺的直播間，向投資者深度科普產業現狀和知識，提示投資風險。

中歐基金調研直播了一家光伏和儲能領域的企業，從車間探訪到海外專家連線，向投資者科普了全球儲能市場的不同發展特點和趨勢。“這場直播觀看量達50萬，點贊數超26萬，人均停留時長達到歷史最高的19.9分鐘。用戶反饋這種形式的調研很好，能了解基金經理的做企業調研的過程，也能科普這個行業產業鏈的一些小知識。”中歐基金互聯網渠道一部運營經理徐佳雯坦言，調研直播過程的很多細節是在常規直播中無法切實感受到的。

天弘基金在一場直播中調研了多家新能源汽車4S店，基金經理以“購車者+投資者”雙重視角與銷售/業內人員對話，挖掘新能源車目前的技術水平與各個車型與車企的優勢，吸引了評論區用戶較為熱烈地討論。“從數據反饋方面，這場直播累計觀看超40萬，當日停留時長超過20分鐘,為當周平臺所有場次TOP2水平，也高于往期天弘調研直播平均水平。”天弘基金運營負責人楊慶透露。

“機構可通過直播呈現基金經理一線調研過程，幫助用戶更真實、全面了解不同產業的運作模式、投資機會與風險，從而更理性、長期投資。”螞蟻財富相關負責人介紹，用戶觀看調研直播的平均時長比日常直播翻倍，多家基金公司調研直播的有效互動評論占比創年度新高，單場直播平均新增訂閱用戶數是日常的3倍。

（文章來源：券商中國）

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