全通教育似乎成為了監管關注的重點對象。日前，其收到了深交所下發的監管函，直指其跨期錄入收入和成本的問題。

而就在幾日前，全通教育剛剛因為收入成本確認存在跨期、公司內部控制存在缺陷、內幕信息管理不規范等問題，收到廣東證監局對公司采取責令改正措施并對相關人員出具警示函措施的決定。

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拋開存在的上述違規問題，從近期業績表現來看，“優化”過后的成績單也并沒有很亮眼。教育公司轉型已逐漸進入深水區，曾經的一代妖股將何去何從？

監管之下，漏洞百出

一周內，全通教育先后收到警示函和監管函。究其原因，違規確認成本及收入便是其中一大“罪狀”。

廣東證監局在現場審查后發現，全通教育存在、收入成本確認存在跨期、收入確認會計政策未得到嚴格執行、公司內部控制存在缺陷、內幕信息管理不規范等問題，對公司采取責令改正措施并對相關人員出具警示函措施決定的公告。

其中，全通教育的子公司全通繼教，在開展教師繼續教育業務時，遠程培訓、面授培訓、混合培訓等培訓項目的收入確認時間與實際培訓開展時間存在不符的情況。其2020、2021年度收入成本存在跨期，不能準確反映培訓實際情況。

而作為全通繼教的母公司，全通教育收入確認會計政策并未得到嚴格執行，特別是對作為其重要子公司的全通繼教業務流程和會計核算基礎等方面管控不足，并沒有督促子公司就合同簽訂等業務環節制定完善的與收入確認相關的內部控制制度。因此，廣東證監局認為這反映出了全通教育內部控制存在缺陷。

值得注意的是，單一業務違規確認收入的情況在全通教育內似乎普遍存在，除了教師繼續教育業務，全通教育的其他業務似乎也存在違規確認收入的情況。

此前，全通教育與貴州移動簽訂業務服務合同，約定其按照貴州移動的各項定制需求提供服務。當時，雙方約定，服務完成后需經客戶驗收，如項目驗收不合格，客戶有權要求全通教育進行整改直至達到要求，否則全通教育需退還已收價款并承擔違約責任。同時公司披露的會計政策顯示相關服務應在取得驗收合格單后根據合同約定確認收入。

而全通教育2020年、2021年實施上述業務過程中，在未及時取得合同約定或會計政策規定的驗收材料情況下，僅以貴州移動開具的工作量證明等材料確認收入，收入確認依據不充分，與公司會計政策不符。

此外，證監局還認為，全通教育內幕信息管理不規范。一是全通教育2020年、2021年年報內幕信息登記中，涉及財務總監、年報審計人員的登記知情日期晚于實際知情時間，知悉時間登記不準確。二是公司2020年、2021年年報等內幕信息知情人檔案由證券部員工登記，相關知情人均未簽字確認。

警示函下發的幾天后，深交所向全通教育下發監管函，也著重關注了其子公司存在的收入和成本跨期等問題。

監管函指出，全通教育在1月30日、4月28日披露的關于前期會計差錯更正及追溯調整的公告顯示，公司二級子公司北京繼教網前期繼續教育培訓業務部分項目存在收入和成本跨期問題，并對前期已披露財務報表進行追溯調整。

深交所指出，公司行為違反了深交所《創業板股票上市規則(2023年修訂)》相關規定，提醒上市公司必須認真和及時地履行信息披露義務。

跨期粉飾，業績難平

事實上，早在今年4月發布2022年報時，全通教育便已自曝收入跨期的問題。

從財報數據上看，調整前，全通教育2021年營收7.22億元，對比2020年的7.05億元略有增長；而在調整后，全通教育2021年營收更改為7.17億元，比2020年的7.24億元有所減少。

而在2022年度，全通教育僅營收6.05億元，比2021年調整后的營收還減少了15.71%。對于2022年度營收的明顯減少，根據全通教育在業績說明會上的回復，似乎可以看出其各項業務的發展均受到了一定阻礙。

全通教育表示，家校互動業務方面，因基礎類業務用戶數減少，報告期內收入減少3139萬元。繼續教育業務方面，因各地管制需要，業務人員較長時間無法正常執行工作及業務拓展。雖部分地區的招投標方式調整為線上投標，減少了部分損失，但總體報告期內營業收入有一定的下滑，同比減少4011萬元。教育信息化項目方面，因受交通管制不同程度影響導致部分項目無法開展，導致教育信息化項目收入同比減少4043萬元。

利潤方面，因上述收入成本跨期問題，全通教育對2020年度、2021年度、2022年前三季度利潤總額分別調增1030.68萬元、124.93萬元和732.39萬元，占更正前對應期間利潤總額的比例分別為11.97%、3.38%和7.51%；對2020年度、2021年度、2022年前三季度歸母凈利潤分別調增657.06萬元、79.64萬元和466.90萬元，占更正前對應期間凈利潤的比例分別為13.14%、9.48%和7.08%。

年報顯示，2022年全通教育實現凈利潤1258.68萬元，較2021年調整后的919.65萬元增長了36.87%。而扣除非經常性損益后，全通教育并沒能保持住積極的盈利態勢，2022年其凈虧損6643.16萬元，較2021年調整后的扣非凈虧損685.12萬元擴大了869.63%。

而到2023年，全通教育的業績也絲毫不見起色。

第一季度，全通教育營收1.05億元，較上年同期的1.04億元微增了0.55%。凈虧損337.86萬元，與上年同期相比由盈轉虧，同比減少了236.47%；扣除非經常性損益后，虧損擴大至418.29萬元，較上年同期虧損的38.88萬元擴大了975.8%。

對于2023年一季度由盈轉虧，全通教育并未在財報中給出解釋，不過縱觀近期財務業績，依托成本營收跨期“優化”后的業績似乎并沒有很亮眼，比起粉飾之后的業績，處處受阻有停滯不前的業務，或許才是拖住全通教育腳步的沼澤深潭。

業務停滯，高管減持

在年報中，全通教育交代了其目前各主營業務的進展情況。

全通教育表示，其繼續教育業務收入主要來源于各級教育主管部門，國培省份的項目設置一般優先確定國培計劃的培訓范圍及內容，各地市、區縣再分別設置項目補充培訓，故招投標工作一般在上半年較為集中，而項目實施多在下半年啟動。非國培省份的項目雖較為零散，也多為上半年做計劃，下半年組織實施。以上原因導致繼續教育業務有一定的周期性波動。

另外，全通教育稱，公司教育信息化項目類業務涉及從合同簽訂到項目驗收需要經歷硬件采購、軟件開發與測試、硬件安裝及系統集成、項目交付驗收等多個環節、部分客戶付款審批流程時間較長。公司該業務性質導致公司的應收賬款周轉速度較慢，應收賬款余額較大。

而這或許會給全通教育帶來更大的風險。截至報告期末，全通教育應收賬款賬面價值為2.3億元，占報告期末總資產的19.73%。若未來受宏觀經濟環境變化導致客戶違約的情況，應收賬款余額較大，將使其面臨一定的壞賬風險，同時可能直接影響到公司的資金周轉速度和經營業績。

值得注意的是，截至2022年末，全通教育資產總額僅11.67億元，較2022年初減少11.09%。年內處置了智園控股、介誠信息、天津全通等子公司，帶來1123.84萬投資收益；山東網融、山東雙元、河北皇典、廣西慧谷、上海聞曦、杭州思訊等子公司的利潤達不到預期，于年內對并購的子公司進行了減值測試，本年計提商譽減值6181.66萬元。

對于大額的商譽減值，全通教育表示，截至報告期末，公司商譽賬面價值為3593.54萬元，占報告期末歸屬于上市公司股東的凈資產的比例為5.11%，主要系公司收購廣西慧谷、上海聞曦、河北皇典、信沃集團、杭州思訊等子公司帶來的商譽。若在未來經營中，并購的有關子公司不能較好地實現收益，將會繼續存在商譽減值的風險，從而對公司經營業績產生不利影響。

讓中小投資者擔憂還包括高管持續不斷地減持。近期，控股股東陳熾昌及其一致行動人林小雅再次發布減持計劃，計劃在半年內以集中競價、大宗交易方式合計減持本公司股份不超過2533.33萬股，占公司總股本的4%。

此前，上述兩人剛剛完成一期減持計劃，在2022年12月16日至2023年5月4日，陳熾昌通過集中競價及大宗交易共減持1352.81萬股全通教育股份，減持比例為2.136%，共計套現約8100.23萬元-1.09億元；林小雅通過集中競價及大宗交易共減持663.85萬股全通教育股份，減持比例為1.0482%，共套現4092.7萬元-5303.23萬元。

上述減持計劃完成后，林小雅持有全通教育248.68萬股，持股比例0.39%；陳熾昌持股3575.5萬股，持股比例為5.65%。如若新一期減持計劃全部完成，上述兩人所持有的全通股份將進一步大幅減少。

違規計入成本營收，全通教育已成監管重點；各項主營業務發展受阻，未來發展突破無門；商譽減持資產持續縮水，控股股東持續大規模減持……種種風險之下，全通教育若想扭轉局面，恐怕并不簡單。

（文章來源：藍鯨財經）

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