最近，螞蟻集團超70億元的巨額罰單，引起了行業內外的轟動。事實上，大家將目光聚焦在螞蟻集團時，卻忽略了央行的公告中，披露的對郵儲銀行、平安銀行等金融機構的行政處罰。

其中，郵儲銀行因為涉“8宗罪”，于7月7日被央行開出3186萬元罰單，金融部總經理、信息科技管理部總經理等在內15名負責人，也因各自涉及的違規行為被警告或罰款。郵儲銀行的“8宗罪”，包括違反信用信息采集、提供、查詢及相關管理規定;占壓財政存款或資金;與身份不明客戶交易;違反國庫科目設置和使用規定;違反反假貨幣業務管理規定;未按規定履行客戶身份識別義務等。

今年以來，在各種監管處罰公告、基金銷售亂象披露中，郵儲銀行身影屢現。諸多處罰加身，反映出郵儲銀行在內控管理上，存在著一定的漏洞。頻繁收到罰單的同時，李嘉誠也選擇減持郵儲銀行總金額約1.22億港元的2249.30萬H股。

(相關資料圖)

作為六大國有銀行之一的郵儲銀行，在合規問題、資本市場頻頻受挫，這背后隱藏著的，是郵儲銀行在“自營+代理”的業務模式下，內控管理、經營業務、資產質量等領域的積弊。

罰單不斷，潛力價值不顯眼

今年3月2日，郵儲銀行本溪分行一連收到6張罰單，6名相關員工因挪用公款、違法發放貸款等違法違規事實，被采取終身禁業的行政處罰。

緊接著，3月8日，郵儲銀行烏魯木齊新市區支行、米東區支行、天山區支行三家支行又收到新疆銀保監局開出的共6張罰單，因未有效監督個人貸款資金使用，導致貸款資金被挪用，一共被罰款113萬元。

4月，河北證監局發布的相關決定書顯示，郵儲銀行河北分行因涉及兩項基金銷售業務違規重點問題，被當地證監局警告處理。6月，郵儲銀行高郵市龍虬營業所因為存在金融許可證保管不善以至遺失的問題，被中國銀保監會揚州監管分局警告并罰款1萬元。

據統計，在2022年，郵儲銀行一共收到了245張罰單，罰單數量在六大行中位列前三，被罰總金額約為4105萬元。而被罰的原因，大多都與誤導銷售、虛假瞞報、搭售保險、管理不善、挪用資金等有關。

從種種違規事實可以看出，郵儲銀行在內控管理上十分混亂，而該行的內控管理混亂，又與其“自營+代理”的業務模式脫不開關系。

“自營+代理”，與自營店和加盟店的形式類似，甚至被戲稱為銀行業的“拼多多”。在國內銀行中，郵儲銀行是唯一一家采用該業務模式的銀行，在代理網點，只有相關業務由郵儲銀行負責，基礎設施如財產、安保、人事、網絡安全等，都由郵政局進行管理。截至2022年末，郵儲銀行一共有39533個營業網點，其中，代理網點就有31756個，占比80.33%，而自營網點僅有7777個。

一直以來，郵政局業務人員的服務意識和服務質量都為人詬病，其業務存在業務謹慎性、合規性低，服務技能弱、態度不佳等弊病，這也導致大量營業網點都為郵政局代理的郵儲銀行，在內控管理上頻頻出差錯。

并且，以凈資產收益率看，去年郵儲銀行的凈資產收益率為10.53%，在全國上市銀行中排名中下游。考慮到凈資產收益率不能完整體現銀行的盈利能力，因此截取資本利潤率這一指標觀察，2022年郵儲銀行為0.64%，在全國40余家上市銀行處于末尾10名當中;另外，從郵儲銀行的動態市盈率數據來看，最新數據是5.6倍，在上市銀行從大到小排序位列12，結合這三個指標來看，郵儲銀行在銀行股當中表現并不優異，很難成為受市場歡迎的潛力標的。

營收利潤率低，零售重量不重質

“自營+代理”的業務模式，除了給郵儲銀行的內控管理帶來混亂外，在盈利能力上，也造成一定阻礙。

背靠郵政的郵儲銀行是我國網點最多的銀行機構，盡管網點眾多，但大都分布在偏遠地區或農村地區，規模小，業務效率低，客戶大多都是個人或者小微企業。網點質量不行，再加上銀行業線上轉型“大潮”下，電子銀行、無人銀行等搶奪線下銀行網點優勢，注定了郵儲銀行在經營業績上，與其他國有大行差距頗大。

今年第一季度，郵儲銀行不管是營業收入還是歸母凈利潤，在六大行中都位列倒數第二，略高于交通銀行，而交通銀行的線下網點數，還不到郵儲銀行的十分之一。與此同時，郵儲銀行的凈利潤率僅為29.84%，在六大行中墊底，也是六大行中唯一一家營收利潤率不足30%的銀行，也是A股上市銀行當中低于30%的4家之一。

事實上，網點多在偏遠地區，客戶多為個人或小微企業的郵儲銀行，運營成本和資金成本都相對較低，真正高的，是因代理業務而產生的“儲蓄代理費”。

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以2022年為例，去年郵儲銀行的營業支出為2437.72億元，其中業務及管理費2057.05億元，同比上升9.36%。而業務及管理費支出的細分類目中，占比最高的是“儲蓄代理費及其他”，高達1022.48億元，在總營業支出中占比41.94%，在3349.56億元總營收中占比30.53%。換句話說，郵儲銀行三成的營收，都要上交給郵政局。

而在盈利能力不足的同時，郵儲銀行還要直面信用卡業務的不良壓力。作為郵儲銀行零售轉型的戰略重點，近年來，該行信用卡業務增量顯著，2022年，郵儲銀行的新開信用卡有636萬張，截至年末，信用卡結存量上升到4282萬張。但信用卡不良率卻釋放出資產質量下行的信號。

有關統計顯示，從2019年初到2022年底，郵儲銀行無逾期的正常類貸款增長了80%左右，逾期60天以內的關注類貸款規模增長了480%，逾期91-180天的可疑類貸款規模增長了300%以上。該行信用卡關注、次級、可疑、損失類貸款總規模增速，高于信用卡貸款整體增速。截至2022年末，郵儲銀行信用卡不良貸款率為1.95%，帶動郵儲銀行個人貸款業務的不良貸款率也上漲到1.13%，成為國有行中的最高數值。

同時，郵儲銀行的信用卡業務還面臨著、無效開戶、銷戶量走高的情況。根據“上一年結存卡量+本年新開卡量-年底結存卡量”的公式，計算郵儲銀行近三年的信用卡未注冊或銷戶數據，可以得出：2020-2022年，該行分別有211萬張、326萬張、510萬張信用卡銷戶或者獲批后未注冊。這三年里，郵儲銀行的結存卡量新增數據也在減少，分別為570萬張、476萬張、126萬張，進一步反映出郵儲銀行信用卡新用戶的增速在持續放緩。

值得一提的是，在去年4月原董事長張金良辭職赴任建設銀行行長后，郵儲銀行一直處于董事長空缺狀態，僅由行長劉建軍代履董事長職責。今年3月，有消息稱郵儲銀行董事長一職將由工商銀行副行長鄭國雨擔任，目前，鄭國雨已出任中國郵政總經理、董事、黨委書記。

若未來接任郵儲銀行董事長，面對內控的混亂、盈利能力的不足，以及零售業務的轉型乏力，新董事長鄭國雨該如何帶領這家百年國有大行脫困呢?

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