周末大事件，A股預期又泡湯？

【筆者簡介】松果出自私募冠軍團隊，累積規模10位數。13年投資經驗，擅長抄底和重組，現為陽光私募基金經理。

(資料圖片僅供參考)

二季度就快過完了，轉眼間，A股就要交上半年成績單，由于存量資金博弈劇烈， A股已經發生了深刻的變化，很多老股民非常不適應，但是，近期A股探底成功后，我十幾年來的投資經驗告訴我：A股不會更差了！

先說一下A股現在的變化，有以下幾個特征明顯：

首先，無論是打漲停板、做成長和價值投資、趨勢投資等傳統的好手段，甚至做新股和資產重組，各種玩法包容性極強，都有自己的一席之地，但有別于2007年、2015年和2020年，沒有一種方法能一統江湖，說白了，以前的玩法都不行也都行，大部分股票波動出奇的大，容錯率大幅降低；

其次，市場體量巨大，不包括北交所，現在有5214家上市公司，超過80萬億的市值，是我國經濟直接融資的主要抓手，以上原因決定，指數不會像以前那樣動輒歇菜。

這從2020年的疫情期間，2022年的消費數據斷崖，以及今年CPI轉負等情況，我們都應該清醒的認識到， A股指數政策化，系統風險極難發生，而每一次大幅快速回調，往往醞釀的不是風險而是撿帶血籌碼的機會。

最后，對于未來，我對粉絲的忠告還是那句老話，活的長比賺的多更重要。由于A股行情極度撕裂分化，一不小心中招是大概率，對于大部分普通的散戶，活得長就意味著可能摸到彩票，甚至能中如“劍橋科技”這樣的大牛股，活得長不大幅回撤，才是股市“搞錢”第一法則。

以上是我寫在2023年二季度前，希望過若干時間后，大家回頭看看這些話的價值。

接下來，帶大家看一下周末的重要消息：

1、老美債務上限法案通過；歐美股市大漲， A50期指繼續上漲；美國5月非農就業人數增加33.9萬人，遠高于市場預期；

中性偏好！

如下圖所示，受老美債務上限方案通過利好消息刺激，全球股市一片歡騰，恒生指數更是在上周大漲4.02%，全球資本市場氛圍極佳、環境不錯。

5月份老美非農數據超市場預期，市場普遍認為美國經濟走衰退的概率進一步減小，料年底最多還有一次加息，這對新興市場無疑中長期偏好，這也是為什么近期創業板明顯比上證要強的原因，成長股壓制因素或中期解除的時間越來越近了。

2、國常會再提新能源車產業鏈高質量發展

消息中性偏空，沒有講地產？

這次國防會重點提到了新能源車產業鏈，也提到了動力電池回收、構建高質量充電基礎設施（充電樁）、原則通過了學前教育法（草案），但沒有提到房地產，只有個“會議還研究了其他事項”？

3、下周三，將公布中國5月份的外匯儲備、以及進出口數據（極有可能全面為負），周五將公布5月份的CPI和PPI；

消息偏利空，預計數據出來之前，市場大概率會被壓著揍，出來后市場有望利空出盡是利好，所以，接下來這一周節奏非常重要。

消息面上看，上周大幅拉升的房地產產業鏈，并沒有在周末看到大家想看到的消息，理論上是預期落空，所以周一市場又將風格切換是大概率事件，密切關注AI、數據、信創等是否能接棒周期。

關于大盤

如下圖所示，上周大盤雖然反彈了，但指數根本沒有過熱，短期3237~3246沒有補之前，都是安全的！而日K線級別， Ma20線在3268附近，預計補過缺口后，這個位置容易出現沖高回落。

熱點方面，上周鋰電池產業鏈、房地產產業鏈等周期崛起，需密切關注連續性，前期主力資金集中做多，AI、數據要素、電力設備等，這一波上漲容易被抽血，市場輪動會比較快，如果無法判斷方向，就找低位的潛伏享受上漲帶來的溢價。

研究方面

由于TMT全線上漲，計算機設備此方向創了近期新高，這也很好理解，無論是數據要素，還是算力大爆發，上游的設備需求增長都比較確定。研究跟蹤，收購新華三49%股份逐步落地，目標公司深度布局“云-網-算-存-端”全產業鏈，擁有計算、存儲、網絡、5G、安全、終端等全方位的數字化基礎設施整體能力的“算力網絡全產業鏈龍頭”的上市公司。

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