真的不干啦？憑啥他被稱為金融大鱷？

2023年6月12日，據媒體報道，92歲的金融大鱷索羅斯真的要退休啦！

索羅斯宣布把“開放社會基金會”控制權，傳給第四個兒子亞歷山大·索羅斯。

這個開放社會基金會掌管了索羅斯家族大部分資產，價值250億美元。

(資料圖片)

索羅斯到底什么來頭？為啥可以富甲一方？

今天我們就說一說索羅斯的故事。

別瞎說！

索羅斯是出生匈牙利的美國籍猶太裔商人，人稱“金融大鱷”。

索羅斯是著名的貨幣投機家，

在投機方面，感覺蠻餓的。

1997年下半年，索羅斯旗下的量子基金在亞洲各國和地區發動攻擊。通過做空，使泰國、馬來西亞、印度尼西亞等國家和地區好不容易積累的外匯化為烏有。

舉個簡單的例子，假設你預測未來大米的價格會下降，于是你問隔壁老王借了一袋米，

接著，你轉手把借來的大米按照市價100元賣掉。

過了一段時間，果然如你所料，大米價格開始大跌，變成60元一袋。

這時候，你按照市價60元買回一袋大米，還給老王。

這樣，不算利息，你賺取毛利潤是40元。

這波騷操作就是做空。

所以，做空是先借入標的資產，賣出獲得現金，待一段時間后再買入標的資產歸還的操作。

我們以泰國為例，看看索羅斯是如何通過做空

使國際金融界對其聞聲色變的。

索羅斯選中泰國作為攻擊目標，有個重要原因是泰國當時實行的是固定匯率制，

所謂固定匯率制就是規定本國貨幣與其他國家貨幣之間維持一個固定比例，

這有點像，

固定匯率只能限制在一定范圍內波動，官方通過干預來保持匯率穩定。

下面我們簡單模擬下索羅斯狙擊泰銖的過程，但實際情況比這復雜的多的多。

首先，索羅斯用美債或者其他美元資產做質押貸款，從泰國的銀行借入大量的泰銖，比如借了250億泰銖。

由于泰國的泰銖和外幣可以自由兌換，索羅斯把泰銖在泰國外匯市場換成美元。

假設當時泰銖換美元的固定匯率是

那么索羅斯賣出這250億泰銖換了10億美元，裝進自己的口袋。

重復以上方式，索羅斯在外匯市場上大量拋售泰銖，

因為貨幣也遵循“物以稀為貴”的規律，

當市場上泰銖供過于求，自然出現貶值。

這時候，為了穩定匯率，泰國政府使用外匯儲備接盤，以保持外匯市場美元和泰銖供求的平衡。

但當時泰國的外匯儲備只有幾百億，所以，無法全部吃進這些被拋售泰銖。

而民眾發現市場上在大量拋售泰銖，而美元一下子大熱，非?？只?，于是也進行拋泰銖，買美元。

這叫羊群效應。

就這樣，當泰國國庫的美元存量不夠、不足以支撐其兌換需求時，整個匯率體系崩潰，無力再維持高匯率，只能任由其匯率下跌。

泰國官方不得不宣布原來的固定匯率制改為浮動匯率制，即匯率隨外匯市場供求關系變化而自由上下浮動。

泰銖終于被貶值。

假設貶值后的匯率為

那么索羅斯就只要用5億美金就能換回250億泰銖，用于歸還銀行欠款。

索羅斯單這一波操作就能穩賺5億美金。

采用以上方式，

索羅斯橫掃許多國家和地區，

索羅斯賺的盆滿缽滿，但并沒有滿足，

下一個目標瞄準了當時的亞洲金融中心香港。

當時香港采用聯系匯率制度，具有自動調節機制，不易攻破。

我們來簡單看下聯系匯率制度是怎么運行的，

香港是有三個銀行發行貨幣，分別是

在聯系匯率制度下，貨幣基礎的流量和存量都必須得到外匯儲備的100%支持。

比如設定

那么，上述3家發鈔銀行每發行7.8元港幣，都要向香港金管局交納1美元。

這樣，就確保港幣背后有足夠美元支撐，維持匯率的穩定。

2005年以后，聯系匯率由1美元兌7.8港元固定匯率，轉為強弱方匯換保證匯率區間制，這是后話，我們有機會再講。

對于當時的港幣來說，

這里，金管局就是HKMA。

HKMA英文全稱是Hong Kong Monetary Authority，是香港金融管理局的意思，負責香港的金融政策及銀行、貨幣管理。

它確實相當于香港的央媽，直接向財政司司長負責。

我們下面就來看看這場驚心動魄的“戰爭”。

首先，索羅斯需要港幣，而且是大量港幣。

于是，索羅斯也采用對付泰國的戰術，先向當地銀行借港幣，并大量囤積。

這個嘛，

然后，索羅斯在外匯市場上拋售港幣，

兩天內在香港、倫敦、紐約等市場瘋狂拋售1000億港幣。

香港金管局立刻反應，

時任金管局總裁下令全盤買入被拋售的港幣，

同時收緊香港各銀行發放的貸款，提高整個市場的利率，提高索羅斯的借貸成本。

面對高昂的借款成本，索羅斯知難而退。

但等到1998年1月和6月，索羅斯趁著印尼盾和日元大幅貶值的時機，

對港幣匯率又進行兩次沖擊，

香港金管局依然采用相同的招式，進行應對，

港幣匯率還是沒有被攻破。

但是銀行一旦提高借貸利息，也會影響進入股市的資金，

比如，

股市里流動資金減少，香港股市大跌，引發市場恐慌情緒。

而這一次，索羅斯采用了對付泰國不一樣的打法，

不僅做空港幣，也做空了香港股市和期貨市場。

索羅斯麾下的國際炒家集團在拋售港幣的同時，就已大規模建倉看跌恒生指數的期貨合約。

通過三次攻擊，香港股市已經岌岌可危，投資者的信心也跌至冰點，

1998年8月5日，索羅斯發起總攻，3天內又共計拋售528億港幣，

8月6日，恒生指數開始一路走低，當日下跌212點，跌幅3%。

8月7日，恒生指數再度下跌212點，

8月10日，恒生指數跌破7000點心理大關，引發大量拋盤，

8月11日，恒生指數突破6800點，

8月13日，恒生指數跌至6600點，較去年同期跌幅達到60%，相當于1年時間蒸發了6.8萬億港幣。

國際炒家的惡意行為已經超越自由貿易范疇，若任由國際炒家施虐，香港會淪為下一個泰國。

在這個危急時刻，時任香港財政司司長建議特區政府在股票和期貨市場進行干預。

這是一場全香港財富和國際炒家之間的生死決斗。

而且中央政府也堅定表態，只要特區政府向中央提出要求，中央政府將不惜一切代價維護香港繁榮穩定，保護聯系匯率制度。

有了強大的后盾，香港政府在8月14日以官方身份正式參戰，攜巨額外匯基金進入股市和期貨市場。

香港政府大量買入股票和期貨合約，

當天恒生指數上升564點，報收7244點，索羅斯始料未及。

此后兩周雙方進入驚心動魄的買賣大戰。

戰爭持續到8月28日，這天是恒生指數期貨的結算日。

若當天股市、匯市能穩定在高位，索羅斯將損失慘重。

反之，香港政府前期的投入將化為烏有。

這將是一場大決戰。

當天開始5分鐘，香港股市的成交額就超過——，

半小時，成交額突破——

當日僅上午累計成交額就突破——

隨著下午4點閉市鐘聲響起，恒生指數鎖定7829點，期指鎖定7851點，使得國際炒家必須在高價位結算交割8月份的股指期貨。

9月7日，香港金管局頒布了外匯、證券交易和結算新規，限制國際炒家的投機行為。

同日，恒生指數站上8000點大關。

此役香港政府動用約150億美元，坊間傳言索羅斯損失約10億美元。

索羅斯敗走香港。

沒有硝煙的戰場可能更為慘烈，

這場戰役史稱

“香港保衛戰”

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