存款利率下降給居民帶來哪些影響？
?繼6月8日國有六大行下調存款利率后，近日，12家股份制銀行也相繼官宣
2023-06-16 13:19:54
繼6月8日國有六大行下調存款利率后，近日，12家股份制銀行也相繼官宣，對部分人民幣存款掛牌利率進行了下調。
經過調整后，六大行整存整取兩年期、三年期和五年期人民幣定期存款利率分別降至2.05%、2.45%和2.50%，部分股份行存款利率略高于國有大行。截至目前，銀行存款掛牌利率已經全面進入“2時代”。
《金融時報》記者注意到，自2022年以來，銀行存款利率已經經歷了多輪下調。在存款利率持續下行的趨勢下，甚至有房產中介宣稱“買房收租回報率高過存銀行”。
(資料圖片)
那么，存款利率下調給居民帶來了哪些影響？在銀行存款真的不如買房收租嗎？面對存款利率下行趨勢，我們又該如何安置自己的“錢袋子”？
針對上述居民關注的熱點話題，近日，《金融時報》記者對招聯首席研究員董希淼進行了采訪。
Q
存款利率下調，將對居民產生哪些影響？居民的投資偏好會發生改變嗎？
A
董希淼：存款利率下調會直接影響居民的存款收益。自去年以來至今，銀行存款利率經歷了多輪下調，這種疊加效應會導致居民的存款利息有一個比較明顯的減少。
然而，居民的投資風險偏好是長期形成的，存款利率下調對居民風險偏好的影響相對有限，但是對投資行為肯定會產生一定的影響。
具體來看，在存款利率下行的趨勢下，今年4月份，住戶部門存款減少1.2萬億元，而全市場銀行理財存續規模卻較3月份增加了1.34萬億元。5月份理財產品存續規模再次延續了回升態勢。銀行理財市場規模的增量基本可以認為是存款的“回流”。
值得注意的是，當前居民投資行為的變化并不穩固。目前理財市場增加的大多為短期限、開放型的理財產品，這也從一個側面印證了投資者的風險偏好其實并沒有改變，甚至還在下降。
Q
面對存款利率下降，居民應該如何安置自己的“錢袋子”？
A
董希淼：居民要根據自身的風險偏好、投資能力、投資經驗、可投資資產等多方面進行綜合的資產配置。其中，最關鍵的就是要調整心態和預期，平衡好風險和收益的關系。
對于此前偏好儲蓄存款、追求穩健收益的投資者來說，可以在存款之外適當配置一些現金管理類理財產品、貨幣基金以及儲蓄國債等產品，這些產品的風險相對較小，且通常收益高于儲蓄存款。
對于有一定風險承受能力、追求高收益的投資者來說，可以適當配置一些債券型基金、偏股型基金以及風險等級相對偏高一些的理財產品。
Q
在存款利率下行趨勢下，有房產中介開始宣稱“買房收租回報率高過存銀行”，您如何看待這一現象？
A
董希淼：我們不能拿買房獲得的投資收益跟存款的利息來進行比較，因為這是兩個維度的收益。
居民的銀行存款本身受到存款保險制度的保護，它的風險極低，收益確定且穩定。然而，買房這種投資行為本身就存在風險，特別是在目前房地產市場調整比較大的時候，買房的投資收益是不確定的，它甚至可能會產生負收益。
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