張坤的基金，下周有個變化……|全球觀速訊
GUIDE摘要1、張坤的易方達優質企業三年持有期即將年滿三年。首批持有者
2023-06-16 20:19:23
GUIDE
【資料圖】
摘要
1、張坤的易方達優質企業三年持有期即將年滿三年。首批持有者下周將面臨繼續拿著還是贖回的選擇。
2、這只基金自成立以來的表現如何？同期發行的三年期持有基金呢？
3、偏股基金要持有多久才能賺錢？
真話白話說財經，理財不說違心話
--這是第961篇白話財經--
本周最后一個交易日，A股以紅盤完美收官。
個股上漲超3000家，兩市成交額10677億元，連續第3個交易日破萬億。外資開啟進場掃貨模式，北向資金全天凈買入105.46億元。
今天的漲幅雖說沒有特別夸張，但主打一個雨露均沾，賺錢效應的分布很均勻。
昨天大漲的白酒、醫療、新能源、中概互聯今天小漲接力，昨天挨打的半導體、通信、傳媒今天收復失地。
主流賽道沒有蹺蹺板，也沒有抽血效應。家人們，今天應該沒有虧錢的了吧？
希望大A后市能繼續保持，再接再厲，該回本的回本，該新高的新高。
接下來我們說一個跟下周有關的事兒。
01
“三年之期”將至
2020年的6月17日，知名基金經理張坤發行了一只三年持有期的產品易方達優質企業三年持有期混合。
顧名思義，這只基金有一個“三年持有期”的規定。即買入確認后會有三年的鎖定期，在此期間不能賣出。
換句話說，“上車”這只基金后會自動關閉“車門”，至少要持有三年。
而明天正好是2023年6月17日，這只基金即將年滿三歲。下周，對第一批持有者來說，拿著還是贖回將會是擺在面前的選擇。
我們先來了解一下這只基金。
（數據來源：東方財富Choice數據，規模數據截止2023/3/31，基金經理持倉數據截止2022/12/31，不作投資推薦。）
目前，易方達優質企業三年持有期混合是坤坤所管理的四只基金之一。跟其他三只一樣，這只基金也被基金經理張坤本人大筆持有。
從業績比較基準來看，易方達優質企業三年持有期混合跟易方達藍籌精選混合完全一樣。
兩者都是滬深300指數收益率×45%+中證港股通綜合指數收益率×35%+中債總指數收益率×20%。
所以在具體持倉上，兩只基金的相似度也特別高，前十大重倉股完全相同，只是在倉位上略有差異。
(數據來源：東方財富Choice數據，截至2023/3/31，不作投資推薦。)
大體看上去，易方達優質企業三年持有期混合有點像一只規模略小、有鎖定期的易方達藍籌精選混合。
02
三年期的表現如何？
截至昨天（2023年6月15日），易方達優質企業三年持有期混合自成立日以來的回報率是1.32%。
（數據來源：東方財富Choice數據、銀河證券，統計區間2020/6/17-2023/6/15，不作投資推薦。）
近3年時間賺了一個點，直覺上的確不夠亮眼。
不過，衡量偏股基金的表現我們更多的是用相對收益。就像衡量一艘船的性能，既要看客觀的航速，也得考慮水的流速。
順水而行，盡管船在往前走，但未必是舵手的功勞；逆流而上，或許船在后退，但如果大致能“頂得住”，說明水手還是出了力的。
易方達優質企業三年持有期混合這只基金主要的比較基準是滬深300指數和中證港股通綜合指數。
同期這兩個指數分別下跌了2.22%和13.03%。所以從這個角度看，這只基金的表現其實還可以。
（數據來源：東方財富Choice數據，統計區間2020/6/17-2023/6/15，不作投資推薦。）
當然，也有一些同期發行的三年持有期或定開基金，表現要更搶眼一些。
(數據來源：東方財富Choice數據，銀河證券，截至2023/6/15，不作投資推薦。)
其中，景順長城的這只景順長城價值穩進定開混合由價值風格老將鮑無可管理，而價值風格在這兩年“抱團解散”后的行情里很吃香。
在鮑經理的打理下，該基金在前年和去年都取得了正收益，還是挺不容易的。
不出意外的話，一個多月后這只基金會進入開放期，屆時如果還能保持住這個收益率，“在車上”的小伙伴應該都會滿意這次投資。
表中的國富平衡養老三年混合(FOF)A是一只混合型FOF基金，由基金經理吳弦管理，近3年的收益率也還不錯。
值得一提的是，這只產品開設了Y份額國富平衡養老三年混合(FOF)Y。開通了個人養老金賬戶卻對FOF有點臉盲的朋友可以留意一下。
剩下四只都是定開型的債券基金，由于投資方向不同，比較的意義就不大了。
03
偏股基金持有多久才能賺錢？
我猜你現在會有個問題：像這樣持有三年應該算不上短期了吧，怎么感覺賺錢還是不容易呢？說好的長期持有呢？
（數據來源：東方財富Choice數據，偏股混合型基金指數為東財系列指數，截至2023/6/15，不作投資推薦。）
這張圖是歷史上投資偏股混合型基金指數，持有1年、3年、5年和10年的收益率情況。
橙色線代表持有1年的收益率。這條線跌破0軸的頻率還是蠻高的，說明持有1年的盈虧情況很難確定。
黃色線代表持有3年的收益率。歷史上這條線跌破0軸的情況發生過3次，比1年期要好一點了，但也無法保證一定能賺錢。
淺藍線代表持有5年的收益率。除了2007年的年底，在其他大多數階段這條線都在0軸以上，盈利的概率明顯上升。
值得一提的是，2007年年底的上證指數在6000點附近。持有5年都沒回本的人，基本都是買在了這段山頂區間。
深藍線代表持有10年的收益率。在能統計到的時間內，這條線一直保持在0軸以上，說明都是賺錢的。
當然，賺錢與賺錢之間也有很大的差別。買在2005年牛市啟動之前的，10年收益率近10；買在2007年底牛市山頂的，收益率只有30%左右。
所以說，隨著持有時間的拉長，偏股基金賺錢的概率會上升。這句話沒啥問題。
但買入點位非常非常重要。如果抄在歷史低點，那可能從第二天開始就一直在賺錢；如果不幸在6000點站崗，那收益翻紅就得是一場以年計數的持久戰了。
脫離買點談持有時間，不太科學。
對有鎖定期的基金就更是如此了。水位低的時候買，這類基金能幫你管住手，拿更久，賺更多；但水位高的時候買，“鎖死的車門”可能就是副作用了，讓你失去了糾錯的空間。
不同規則的基金本質上只是工具，怎么使用或許更重要哦~
04
投資指標
（數據來源：10年期國債收益率數據來自中證指數公司，滬深300點位及市盈率數據來自東方財富Choice數據，截至2023/6/16，不作投資推薦。）
注：指數的估值情況可通過指數當前市盈率的歷史百分位來判斷，歷史百分位越小，表明目前的估值位置相比歷史水平越低，可能越有投資價值。（數據來源：東方財富Choice數據，截至2023/6/16，百分位數據統計區間為指數基期至今，ROE數據為最新一季度。過往業績和走勢風格不預示未來表現，不構成投資建議，市場有風險，投資需謹慎。）
05
基金發行冰點適合入場嗎？
免責聲明
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