“從今天起，美元存款產品‘匯鑫存’1年期定期存款僅有5000美元以上一檔了，利率為2.8%，且需要到柜臺來辦理。”6月30日，《金融時報》記者在以客戶身份致電工商銀行北京某支行網點時，該行工作人員表示，之前“匯鑫存”起存金額不同利率也不同，從現在起就只有一檔產品了，原來5萬美元以上年利率4.3%的產品已經取消了。

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記者注意到，

近期，以工商銀行為代表，多家境內主要銀行下調美元存款利率引發市場關注。

受訪專家普遍認為，這是銀行綜合考慮自身經營策略、市場供求變化等因素后作出的主動調整，一方面可以緩解境內美元存貸款利率“倒掛”等問題，另一方面美元存款利率與人民幣存款利率協同下行也有助于穩定人民幣匯率。

緩解境內美元存貸款利率“倒掛”問題

境內美元存貸款利率出現一定程度的“倒掛”，是近期銀行降低境內美元存款利率主要動因之一。

記者注意到，受美聯儲持續加息等影響，2022年以來，境內美元存款利率明顯上升。2023年第一季度《貨幣政策執行報告》顯示，2023年3月，境內1年期美元大額存款加權平均利率為5.67%，同比上升4.15個百分點。而同期境內1年期美元貸款加權平均利率為5.34%，同比上升3.74個百分點。

民生銀行首席經濟學家溫彬對記者分析稱，在當前美聯儲持續加息預期有所降溫的情況下，主要銀行適當下調境內美元存款利率，

有利于維護境內美元存款市場競爭秩序，理順境內美元利率定價機制，緩解境內美元存貸款利率“倒掛”等問題。

此外，6月以來，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行六家國有大行及部分全國性股份行均下調人民幣存款利率，

因此，近期境內美元存款利率的適當降低，也與人民幣存款利率下降具有一定的協同性。

“這有利于降低境內企業居民的美元存款需求，對于保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定具有積極意義。”溫彬表示。

對客美元存款業務要堅持風險中性理念

記者梳理發現，目前境內主要銀行的1年期美元儲蓄存款利率最高不超過2.8%，而1年期人民幣存款平均利率約為2%，利差在0.8個百分點左右。

不過業內專家也提醒，近年來人民幣匯率彈性明顯增強，匯率的波動很容易就會抵消美元存款的收益。

當前單純博取美元存款的高息收益可能并不適宜，甚至會得不償失。

針對上述結論，溫彬舉例分析稱，根據市場機構預期均值，2024年第二季度人民幣對美元匯率可能升值至6.8元，較目前水平升值約6.5%。按此預期測算，如果現在換匯購買美元存入銀行，綜合計算一年后的存款收益和匯率升值影響后，實際將損失約5.7個百分點。

對于當前的匯率形勢，不久前，人民銀行黨委書記潘功勝在第十四屆陸家嘴論壇發表主題演講時表示，4月中旬以來，受內外部多種因素影響，尤其是美元指數在美國債務上限問題、中小銀行風險問題推升避險情緒、美聯儲加息預期有所升溫的推動下走強，疊加國內經濟恢復基礎尚不穩固，人民幣匯率出現了一些波動，

但我國外匯市場運行總體平穩，匯率預期和跨境資金流動保持相對穩定。

“當前美元兌人民幣匯率處于歷史相對高位，主要受到美元指數階段性走升等因素影響。”中信證券首席經濟學家明明接受記者采訪時表示，盡管美國一年期存款利息處在高位，但一年之后匯率波動或抵消由于存款息差帶來的收益。因此，儲戶博取美元存款高收益的策略可能并不適宜，儲戶應該樹立風險中性的理念，根據自身需求合理管理美元頭寸。

在人民幣匯率雙向波動常態化背景下，需要明確的是，

金融機構在開展對客美元存款業務時，也要堅持風險中性理念，引導客戶基于真實需求管理美元頭寸。

“如果片面地以美元存款利率高等理由‘誘導’客戶留匯不結或是換匯存款，而不詳細說明其中蘊含的匯率風險，很可能會誤導客戶。”溫彬表示。

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