7月3日早間，中國奧園集團股份有限公司（簡稱“中國奧園”）發布公告，披露2021年全年、2022年中期及2022年全年業績報告。與此同時，境外債務重組也迎來實質性進展。根據中國奧園于7月2日晚間發布的債務重組相關公告顯示，中國奧園已與境外優先票據持有人組成的臨時小組就境外債務全面重組的主要條款達成協議，境外主要債權人同意重組支持方案并簽署重組協議。

【資料圖】

這一系列動作，在業內人士看來，將為中國奧園全面按照港交所復牌指引要求實現復牌交易鋪平道路。

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中國奧園連發三份財報，

去年毛利由負轉正

據財報顯示，2022年，中國奧園錄得物業合同銷售額約202.2億元，合同銷售面積約209萬平方米；總營業額187.11億元；毛利由負轉正，約為8.41億元，同比上升107%。在一定程度上緩解了企業流動性困境。

2022年，中國奧園在全國45個城市實現交付面積近209萬平方米。截至2022年12月底，中國奧園共擁有267個項目，總土儲達3083.3萬平方米；同時，其擁有的城市更新項目規劃總建筑面積達3155萬平方米，規劃可售面積約1356萬平方米。

受房地產行業深度調整等影響，中國奧園業績錄得虧損，但財報信息顯示，其經營基本面復蘇態勢明顯，銷售均價也穩步提升。中國奧園在公告里強調“保交付”是重中之重，意在盤活更多受限資金，力保運營穩定。至此，中國奧園已經完成全部的財報披露，為復牌交易鋪平了道路。

境內外債務重組順利推進，有利于改善資產負債表

值得注意的是，中國奧園的境外債務重組也迎來實質性進展。根據中國奧園于7月2日晚間發布的債務重組相關公告顯示，中國奧園已與境外優先票據持有人組成的臨時小組就境外債務全面重組的主要條款達成協議，境外主要債權人同意重組支持方案并簽署重組協議。

根據重組方案，中國奧園將發行新的融資工具對原債券進行置換，包括4支共計23億美元新債務工具期限至2031年，14億股普通股、1.43億美元無息強制可轉換債券，以及16億美元永續債。

據悉，在境外方面，強制可轉換債及永續債發行后預期將作為中國奧園“權益”入賬。連同重組方案中的債轉股，若重組方案完成，上市公司的凈資產將顯著增加不低于36億美元，資產負債率則顯著改善，令中國奧園實現輕裝上陣。而在境內方面，中國奧園已陸續達成包括公司債和非標的展期安排，其他境內融資安排展期工作也已進入與境內債權人的協商階段。

業內人士表示，中國奧園順利推進境內外債務重組，不僅將大幅改善中國奧園的資產負債表情況，加速其復牌的進程，為公司恢復良性經營提供有力支持。同時，這也將極大有利于中國奧園信用修復、品牌提升，有效刺激及提振中國奧園整體房地產業務銷售運營。

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按復牌指引有序推進，

進入復牌沖刺倒計時

從出險以來的表現來看，業內人士指出，中國奧園一直走在保運營、保生產的路上，通過積極有效的措施，節約開支，處置資產，爭取盡可能地恢復正常生產經營。

中國奧園方面人士稱，當前，房地產銷售行情持續下滑，消費者購房信心嚴重不足。為了確保兌付與交樓，以及應對未來行業形勢有可能更加嚴峻的考驗，公司剛剛進行了新一輪組織架構調整，力爭以最少資源消耗堅持最長發展時間，最大程度整合奧園的所有資源，精打細算分秒必爭，堅持到市場回暖階段有所作為。

在推進復牌方面，中國奧園方面表示，公司正按照港交所復牌指引有序推進復牌工作，各項工作進展順利，有信心盡快實現復牌交易，完成保兌付、保交樓使命，引領企業恢復到正常經營狀態。據行業數據顯示，今年1-6月，中國奧園交付約1.9萬套房源，交付面積約235.3萬平方米。目前，中國奧園加速保復工、保交樓雙百行動，旗下項目均在按計劃及進度進行中。

在此背景下，中國奧園如期補發了2021年全年、2022年中期以及2022年全年業績報告，這也為其全面按照港交所復牌指引要求實現復牌交易鋪平了道路。

在業內人士看來，債務重組、年報刊發，都是為了沖刺復牌而做準備。例如，融創在公布債務重組進展后，就先后發布了兩份財報，并最終在不到半個月的時間內陸續達成復牌指引要求恢復上市。縱觀這幾年，成功實現復牌的房企仍然是少數派。中國奧園積極自救，意味著進入復牌沖刺倒計時。

業內人士還指出，中國奧園在財報補發和債務重組方面取得突破進展，一方面，得益于行業政策暖風頻吹；另一方面，也離不開中國奧園持續自救力求化債提速與經營企穩，獲得眾多投資人的支持與認可。同時，逾3083萬平方米的土地儲備，尤其是粵港澳大灣區優質項目，以及城市更新3155萬平方米“存糧”，也為中國奧園加速回歸良性發展軌道提供了底氣。

也有機構分析師表示，債務重組、財報補發和復牌交易之間存在著相輔相成的良性循環。債務重組能幫助企業梳理整體公司財務情況，以此有助于加速財報審議發布，從而提振債權人、客戶等多方對公司的信心，進而有利于復牌后的股價穩定。當下，中國奧園債務重組、財報發布是同時傳來的好消息，無論對于房企本身，還是對于行業和市場來說，都釋放了積極信號。

“這意味著中國奧園的財務狀況已經有所改善，補發財報是復盤指引的內容，說明其還在積極自救，在復牌的路上積極努力。同時，我們也看到中國奧園的債務問題得到階段性解決，說明中國奧園已經逐漸走出低谷期。”同策研究院研究總監宋紅衛表示，但是，值得注意的是，目前，房地產市場下行壓力較大，未來的銷售狀況將決定中國奧園的下一步前景。

新京報記者 |張曉蘭

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