7月8日，廣發基金公告稱，為更好地滿足廣大投資者的投資理財需求，降低投資者的理財成本，自7月10日起，調低旗下部分基金的管理費率及托管費率并對基金合同有關條款進行修訂。

從廣發基金此次費率調整來看，涉及119只基金，均為主動權益類基金，具體來看，管理費率從1.5%調整到1.2%，托管費率從0.25%調整到0.2%。

此外，易方達、華夏、中歐基金、南方基金、博時基金等多家頭部基金公司也發布類似的公告，費率調整方案較為相似，從整體來看，將公司旗下主動權益類產品管理費率從1.5%調整到1.2%，托管費率從0.25%調整到0.2%，上述事項將于7月10日（周一）起正式生效。

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費率改革看點

據了解，近日，中國證監會根據行業發展實際和投資者需求，制定了公募基金行業費率改革工作方案，方案的內容非常豐富，要點如下：

1、降低主動權益類基金費率水平。即日起，新注冊產品管理費率、托管費率分別不超過1.2%、0.2%；部分頭部機構已公告旗下存量產品管理費率、托管費率分別降至1.2%、0.2%以下；其余存量產品管理費率、托管費率將爭取于2023年底前分別降至1.2%、0.2%以下。

2、推出更多浮動費率產品。前期，證監會已受理一批與投資者持有時間掛鉤的浮動費率產品。近日，證監會又正式接收11只浮動費率產品募集申請，包括與基金規模掛鉤、與基金業績掛鉤兩類。

3、降低公募基金證券交易傭金費率。擬逐步規范公募基金證券交易傭金費率，相關改革措施涉及修改相關法規，預計將于2023年底前完成。

4、規范公募基金銷售環節收費。將通過法規修改，統籌讓利投資者和調動銷售機構積極性，進一步規范公募基金銷售環節收費。預計于2024年底前完成。

5、完善公募基金行業費率披露機制。修訂基金產品資料概要，以更醒目、簡明、通俗形式披露基金產品綜合費用；修訂基金年度報告模板，分別列示基金公司管理費凈收入與尾隨傭金支出；強化基金公司證券交易傭金年度匯總支出情況披露要求，全面反映證券交易傭金費率水平和分配情況。上述改革措施涉及修改相關法規，預計將于2023年底前完成。

證監會將從四個方面跟進配套舉措

證監會表示，深入開展調查研究，廣泛聽取市場意見，根據行業發展實際和投資者需求，制定了公募基金行業費率改革工作方案，將監管引導推動與行業主動作為相結合，指導公募基金行業穩妥有序開展費率機制改革，支持公募基金管理人及其他行業機構合理調降基金費率。

下一步，證監會將按照“突出重點、遠近結合、穩慎推進、統籌發展”的工作思路，堅持市場化、法治化原則，全面優化公募基金費率模式，穩步降低行業綜合費率水平，逐步建立健全適合我國國情市情、與我國公募基金行業發展階段相適應的費率制度機制，促進行業健康發展與投資者利益更加協調一致、互相支撐、共同實現。

此外，證監會表態，將從四個方面跟進配套舉措；

一是大力引入中長期資金。加強跨部委溝通協調力度，推動各類專業機構投資者通過公募基金加大權益類資產配置，推動解決公募基金長期資金供給不足、投資穩定性不強、長效考核機制不健全等問題，助力權益類基金發展，推動行業實現“總量提升、結構優化”。

二是支持基金公司拓寬收入來源。推動基金投顧業務試點轉常規，支持基金公司申請基金投顧業務資格，實施業務轉型，提升服務能力，拓寬收入來源。允許基金管理人依法對個人養老金等特定資金投資的基金份額設定更低的管理費率，提高公募基金行業綜合競爭力。

三是推進基金后臺運營服務外包試點轉常規，支持中小基金公司降本增效。強化行業基礎設施建設，搭建公募基金行業統一直銷業務平臺，匯聚全行業直銷力量，進一步增強基金公司直銷服務能力。

四是進一步優化基金銷售行為。持續引導基金公司、銷售機構牢固樹立以投資者利益為核心的營銷理念，踐行“逆向銷售”，完善內部考核評價與激勵機制，減少“首發沖動”，發力持續營銷，加快從“重銷量”向“重保有”轉變，更好實現與投資者利益綁定。

實際費率低于全球可比市場水平公募基金費率改革方案合理

此次費率改革主要聚焦于主動權益類基金，事實上，近十年我國公募基金費率呈整體下降趨勢，平均管理費率由2013年的0.93%降至2022年的0.56%。不同類型基金費率差異較大，權益類基金高于債券型基金，主動權益類基金高于被動權益類基金。

其中，債券型基金和被動權益類基金各項費率均顯著下降，債券型基金管理費率、托管費率、銷售服務費率分別下降43%、50%、38%，被動權益類基金相關費率分別下降53%、50%、33%。

多位業內人士表示，公募基金費率改革方案較為合理。

一是改革后主動權益類基金實際費率低于全球可比市場水平。主動權益類基金管理費率由1.6%降至1.2%，剔除尾隨傭金后的實際管理費率將由1.1%降至0.8%。部分國際同類市場普遍在管理費基礎上額外收取0.6%-1.2%投顧費，我國主動權益類基金改革后實際費率將低于他們的水平。

二是統籌降低各類費率，明確行業各方主體預期，構建良好的公寡基金行業發展生態。公募基金投資者投資成本包括管理費、托管費、銷售服務費、認申購費等多類費用，收費主體包括基金管理人、托管人、銷售機構等多類金融機構，公募基金費率改革在降低管理費率基礎上，統籌考慮托管費、銷售服務費、認申購費等費率的調降或規范方案，有利于明確行業各方主體預期，共同呵護良好的行業發展生態，保障費率改革工作順利推進。

三是統籌謀劃公募基金行業改革和發展。公募基金費率水平對投資者利益和行業機構運營能力均有重要影響，只有在保障行業持續健康發展、基金管理人投資服務能力不斷提高的基礎上，降低投資者成本，才能實現投資者利益最大化。

由于經營狀況分化明顯，行業機構并非均能實現“旱澇保收”，2022年，142家基金公司中有44家處于虧損狀態。因此，費率改革統籌謀劃讓利投資者與促進行業持續健康發展，穩慎實施、循序漸進，避免費率“陡升陡降”影響基金公司運營能力和投研水平的提升;同步采取配套措施，支持基金公司做優主業、降低運營成本，提高銷售機構積極性。

“此次降費幅度符合行業發展階段特征，有利于保持公募基金行業積極穩健的發展勢頭，不斷提高公募基金行業服務國家重大戰略、資本市場改革發展、居民財富管理需求的能力。”一位公募基金高管表示。

盈米基金啟明研究員馮梓軒表示，近兩三年以來，基金行業的競爭異常激烈，降費是基金公司讓利給投資者的舉措。 但實際上，投資者的收益最終是由投資的底層資產帶來的，而不是減少一點管理費率就能獲得更好的收益，更應該倡導投資者進行長期投資。 另外，投資者在選擇基金產品時，首要關注的仍應是公募管理人的整體投研能力以及對應基金經理的管理水平，再通過設定合理的費率規則來達到一個讓投資者與公募管理人長期雙贏的局面。

晨星（中國）基金研究總監王蕊認為，降費可以幫助投資者節約成本，選擇合適費用水平的基金有利于提高長期回報。 值得注意的是，投資者真正關心的是基金持續優異的費后收益，這既得益于偏低的運營費用，也受益于基金管理團隊優秀的投研實力。（綜合中國基金報、財聯社等）

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