中銀基金,被罵慘了?
        2023-07-28 15:29:54    騰訊網

        看似繁花似錦,實則烈火烹油。

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        【資料圖】

        被罵慘了

        一名渠道人員對中銀基金的狂野吐槽,罵出了網友們對基金積攢已久的怨氣,紛紛表示“罵的太爽了”。

        圖源?:網絡

        發生啥了呢?

        從盛傳的聊天截圖來看,是該渠道人員因為基金虧損,假期被客戶揍了,還罵得挺難聽的樣子。是可忍熟不可忍?于是一怒之下,這位老哥跑群里罵了中銀全家。

        圖源:網絡

        矛盾主要指向中銀基金旗下的一款基金產品“中銀順澤回報一年持有期混合”,截圖中關于基金經理的老鼠倉目前并無力證,但該基金的虧損卻是公開可查的。

        資料顯示,該產品成立于2021年1月12日,是一只混合型基金,不過從歷年季報、年報中可以看到,其股票占比最高僅20%,更多還是偏債基。

        但這樣一個偏債基的產品,還虧損近10%。

        同花順數據顯示,該基金A份額自成立以來凈值已經虧損了9.49%,僅2022年一年,跌幅就高達8.67%,而同期基準收益率分別為-3.64%與-3.55%,也就是大幅跑輸了同期基準收益。

        從年報上來看,2021年、2022年該基金的股票投資收益分別虧損了2.12億元、4.53億元,合計虧損6.65億元。

        這樣的業績,持有人自然紛紛贖回,數據顯示,2022年,中銀順澤回報一年持有全年凈贖回份額為33.4億份,而該基金剛成立時募集資金達73.44億元,截至今年二季度末,就剩下不到30億元了。

        不過,按照基金圈的傳統藝能,基民們再怎么虧,也不妨礙基金公司賺錢。

        資料顯示,2021年、2022年,該基金A份額就分別收取了1.05億元和6591.43萬元的基金管理費。

        也難怪會有客戶破防跑去上門打人,受人之托,忠人之事,你既然收了管理費,還虧成這個德行,連基準收益都沒跑過,怎么都有點說不過去了。

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        固收轉權益敗了?

        中銀基金最早成型于2004年,2007年12月25日經證監會批準,由中國銀行直接控股,屬于典型的銀行系基金,可以分享中國銀行的高凈值客戶資源,解決資金募集的來源問題。

        雖然背靠中國銀行這顆大樹,卻沒能充分發揮資金來源的優勢,近些年業績增長也比較緩慢。

        2019年年末,公司基金規模為3818.5億元,到2022年年末,公司基金規模為4191.8億元,三年時間,公司基金規模只增加了300多億。

        光看數字好像很嚇人,但其整體排名卻從曾經的業內前十跌到了22名。

        行業大潮下,就如逆水行舟,不進則退,況且中銀基金還占據了相當的資源優勢,沒道理連個前20名都混不到。

        那到底是哪里出了問題呢?

        也許是聲名在外束手束腳,也許是舒服日子過慣了,又或許是其它什么原因,中銀基金旗下的主動權益基金占比實際不到一成。

        數據顯示,中銀基金在管股票型與混合型基金規模合計僅396.91億元,而債券型基金規模則高達2280.08億元,貨幣型基金規模1872.75億元。

        圖源:智友養基

        但主動投資能力,一般又被視為基金公司的核心競爭力,如果旗下主動權益基金產品業績優秀,自然會吸引更多的基民前來。

        大概中銀基金自己也意識到了這個問題,其產品逐漸呈現出向權益轉型的跡象來。

        比如開篇我們提到的“中銀順澤回報一年持有”,整體偏債基,股票型最高占比也就20%。

        雖然轉型已經比較保守了,但還是出現兩年虧去6.65億的情況,把債基的收益都給吞噬掉了。

        而且此前管理這只偏債混合型基金的超過2年兩位基金經理,還是中銀基金的老將,其中劉建擔任基金經理超過15年,劉騰也超過了5年,資歷并不算短。那么其它基金的情況也可想而知了。

        在某種程度上,這只產品的境況也是中銀基金近年來的縮影。

        從產品類型上看,債券型、貨幣型這種固收類基金占據了中銀基金絕大部分份額,主動權益基金占比雖少,近一年來,卻是幾乎全線飄綠。

        根據智友養基統計,中銀基金旗下12只主動權益型基金(A/C份額分開計算),有5只跌幅超過20%。

        從2021年6月底到2023年6月底,兩年時間,中銀基金的股票型基金規模從62.1億元降至46.8億元,混合型基金規模從517.88億元跌至350億元,跌幅超過三成。

        近幾年公司基金規??偣惨材軟]增長多少,主動權益基金就跌去那么多,從一定程度上來說,也是中銀基金固收轉型權益的失敗。

        而這,也和中銀基金旗下的基金經理脫不開關系。

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        基金經理也不好過?

        先疊個甲,關于基金經理這個群體固然有人渾水摸魚,還有人損公肥私,但筆者始終愿意相信,真的有人還保有初心,在努力促進整個社會的財商水平,提高資金的利用效率,推動社會更高效的發展,達成更多人的美好生活理想。

        僅靠個體攢錢再干事業,是相對比較低效的發展模式,如果能將閑置的資金拿出來投資,那么企業能提前獲得發展,投資者也能獲取更好的回報。

        這個時候就需要基金經理這樣的專業人士從中甄別,哪些是可投的,哪些是可以冒險一試的,哪些又是純坑完全沒有必要投的。

        這還是比較初級的社會模型,現實中是有著成千上萬個這樣模型共同組成,并且具體情況各有不同,基金經理面臨的一個模型就比上述舉例要復雜許多,而且他們手中往往有著多個不同的模型,這些模型還在不斷變化。

        一個真正的基金經理,是要花非常多的時間去學習和研究這個世界的,作為一個個具體的受托人,他們同時面臨著市場、同行、公司、投資人各方面的壓力,在某種程度上,他們也是被裹挾著走。

        金融行業一般被視為“離錢近”的行業,“錢”本身不具備價值,是個抽象出來的概念,但作為流通貨幣,與人們的資產深深綁定在了一起,也成了一個大開的“潘多拉魔盒”。

        非常讓人痛心的是,今年中銀基金就傳出一起前基金經理自殺身亡的消息。

        根據財新消息,此事涉及2017年“515”丙類戶利益輸送事件,中銀基金前基金經理李文凱因卷入此案,被迫離開所在機構并被監視居住。

        按照李文凱的陳述,并不存在向蔡某宏利益輸送這一說,被監視居住后,每天生活再恐懼之中,“那種絕望,那種無助,那種人間地獄的痛楚?!?/p>

        基金圈看似是個名利場,是個錦繡窟,但生活在其中的人們,實則是烈火烹油,一不留神就是被火舌吞噬殆盡的下場。

        一味黑時猶有骨,十分紅處便成灰。

        講這么多并不是跑題了,基金經理作為協調社會資源中極其重要的一環,他們的出現以及面臨的環境是非常有必要討論的。

        微信的創始人張小龍說,“人是環境的反應器”,就點明了環境對個體的人的重要性。

        再好的基金經理也需要環境的成全。行拂亂其所為,曾益其所不能,那是極少數有大才者,整個社會又能有多少這樣的人物,個體可以長存憂患意識,但更多還是需要創造一個更好的環境來實現彼此成全。

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        尾聲

        回到中銀基金的話題上來,公司的人事變動基本也能在一定程度上說明基金經理的生存處境。

        2020年,在中銀基金任職長達16年的前副總經理陳軍離任,隨后加入了東吳基金。

        陳軍任職期間,公司資產規模一度超過9000億元,陳軍個人曾直接指導管理絕對收益專戶總規模超3500億元。

        隨著這樣一個核心人物的離職,鄔煒、劉浩宇也先后離職,并加入東吳基金。

        2021年,錢亞風云、歐陽力君、劉瀟等人相繼離開,中銀基金的前景愈發看不明朗了。

        不過也不是全無好消息,2021年底,原副總經理張家文升任總經理,并在權益投資上,作出一系列積極行動,比如提高投研團隊的待遇水平,采用市場化淘汰機制等。

        中銀基金遇到的問題不止是其自身的問題,更多可能是整個行業的集中體現。

        說來說去,無非就是“錢”跟“人”這兩個核心。

        短期內,更多可能還是監管介入的效果比較立竿見影,但長遠來看,可能還是需要加強整個社會的財商教育。

        謹以共勉。

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