企業是不是真的缺錢

(資料圖片)

昆侖萬維股東，減持資金的50%借給上市公司，大概是11億元，引起了比較大的這種爭議。

昆侖萬維說：我要把資金投向AIGC業務，說這個業務啊，大概需要儲備10億美元以上的資金，借11億根本就不解決大的問題。

那么，這個公司到底是一個什么樣的資源結構呢？

3月31號，它的資產總額是173億。有大概113億是非經營資產，那搞經營活動的資產就60億左右，商譽就達到了將近39億元。

企業的經營活動在相當的程度上是通過收購來實現的，在2022年全年，它也就實現了40多億的營業收入，2023年第一季度實現了10幾億元。

企業的資產結構高度的金融化，貨幣資金加各種投資，它幾乎占了資產的2/3。當然它的非流動金融資產里面有些投資有可能具有戰略的意義，但從營業利潤的構成來看，企業的雜項收益，對營業利潤的貢獻比重并不是很高，它的金融化資產規模大，對利潤的貢獻低；經營資產規模小，對營業利潤的貢獻是高的，那么這種擰巴的資源結構，意味著企業在不同資產的結構里面應該有新的作為。

什么作為呢？就是高商譽收購，導致的經營資產需要有新的業績爆發，來支撐企業營業利潤的持續發展。非經營資產的戰略性投資部分，也應該有新的利潤的貢獻。

2023年3月31號，它的貨幣資金是13億，交易性金融資產呢，也是大概13億，加在一起是26億。173億的總資產里面，負債只有28億，它的短期借款大概是6億，也就是說企業經營活動的現金流量凈額，持續是正數，很大。

企業投資活動的現金流出量，構建固定資產、無形資產每年是幾千萬這樣一個量級。

而它的經營活動現金流量凈額，是以億元為基礎的量級，它的自由現金流相當充分。簡單的說，企業經營不缺錢，投資錢夠花。

那么在這種情況下，企業資產負債率又不高，對企業的償債壓力并不大，但問題是企業是不是真的缺錢，如果真缺錢的話，是不是一定要采用這樣的一種方式來進行債務融資呢？其實我看是未必的。

10億美元的AIGC業務的資金需求，它不是一天就花出去的，第二點，即使需要資金的支持，企業還有其他的債務融資的手段，企業也還可以通過發行股票進行融資，不需要如此早的進行貨幣資金儲備。

當然了，這個大概11億元左右的這個貸款呢，它的利息率大概是2.5%，雖然說融資成本不高，但如果你不需要的話，任何的成本都是高的。

#G注經華學堂，獲取更多企業財報信息#?

#視頻讀財報，投資大煉金#?

關鍵詞：