01

“罰單之王”名不虛傳

2023年已經過去一半，這半年對于民生銀行來說是痛苦難熬的。

【資料圖】

6月21日，國家金融監督管理總局官網開出了64張罰單，不出意外地民生銀行吃了兩張罰單。

而這64張中總共也就2張千萬級，其中一張就是民生銀行貢獻的——

罰款數額最高的一張罰單是對民生銀行重慶分行開出的5967.8萬元罰單，涉及違規展開票據代理回購業務；違規開立同業賬戶用于票據交易；違規買斷假貼現的商業承兌匯票等“十宗罪”。

另一張375萬元的罰單則來自民生銀行昆明分行，具體違規事實有小微企業個人貸款管理不審慎；違規為房地產開發項目墊資等11項。

誰知總計6000多萬的處罰決定剛剛落地，民生銀行又“栽跟頭”。

6月26日，民生銀行寧波分行又被官方通報，因信貸資金被挪用、違規辦理商票貼現業務等違規事實，又收到105萬元罰單。

短短一周，這家銀行連吃“三罰”，也算是監管常客了。

其實這還只是民生銀行今年貢獻罰金的一部分，

在今年2月17日，銀保監會就對民生銀行14項違規開出了近9000萬元的罰單，其中對總行的罰款是6670萬元，對支行的罰款2300萬元。

粗略算算半年來，民生已經被罰1.5億元以上。

這家中國銀行界TOP10規模都排不進的銀行，反而在罰款這方面一馬當先。

當然這也不是一日練就的，我們對比一下同期的表現，在2022年上半年，民生銀行就收到了至少有12份“罰單”。

比如，2022年3月19日民生銀行曾因違規經營被山西銀保監局予以1710萬元行政處罰，并責令整改。

其后不久的5月20日，民生再度“犯事”，貴州銀保監局一連向民生銀行下發4份行政處罰公告，并以“虛增存款規模”和“項目貸款三查不盡職”等為違規依據，對民生銀行貴陽分行予以90萬元的行政處罰。

這就叫專業戶，只是專不在業務，而在“被罰”上。

02

問題出在哪？

俗話說，常在河邊走，哪有不濕鞋？一次兩次的處罰可能有偶然因素所導致，可十次百次就得去認真反思是不是自身哪里出現了問題。

民生銀行問題的癥結在于自身的經營出了問題，我們從財務數據出發，就能發現其中的端倪。

2020年以來，這家總市值將近1500億的銀行卻頻頻“受傷”，連續8個季度的業績同比下滑，累計罰單金額超過3億元，股價連跌三年，這些都使得民生銀行的品牌價值持續不斷縮水。

到了2023年，根據《2023年全球銀行品牌價值500強》榜單顯示，民生銀行排名下滑至46名，品牌價值也從98.34億美元降至75.23億美元，縮水23.11億美元。

雖然前段時間，借著“中特估”的行情、銀行板塊的集體上攻，民生銀行的股價個把月的時間漲了20多個點。

但這并不能掩蓋民生銀行在業績上的頹勢。

民生銀行2022年營收1424.76億，同比下降15.6%。

其中，凈利息收入1074.63億，同比下降14.56%，手續費收入202.74億，同比下降26.45%。

光從營收規模來看，民生銀行這兩年是王小二過年，一年不如一年。2020年的時候營收還有1800多億，2年掉了400億，現在只剩1400多億了。

然而就是這樣的營收數據，人家居然還把報表凈利潤做成正增長了：

2022年歸屬于本行股東凈利潤352.69億元，同比增長2.58%。

民生銀行的計財部立功了，絕對是高手之中的高手，完成了這個看上去“不可能完成的任務”。但細細拆解他們的財報，可以發現其核心造血功能正在大幅度下降。

銀行到底靠什么賺錢？簡單來說就是息差，低利息吸儲，高利息放貸，賺個中間價。其他什么手續費、理財產品，只能算是錦上添花。

2022年，民生銀行實現發放貸款和墊款利息收入1863.86億元，同比減少5.51%，利息收入同比減少173.62億元，抵消了日均規模增長的貢獻。

與此同時，受存款規模增長以及平均成本率上升的共同影響，民生銀行吸收存款利息支出為932.54億元，同比增加97.97億元，增幅11.74%。

再加上受人民幣存款定期化趨勢及美聯儲加息影響，存款成本率同比上升11個基點，使得利息凈收入又同比下降了47.63億元。

說到底銀行還是在做“錢的生意”，資金使用成本在上升，但是錢帶來的收入再下降，怎么可能賺錢呢？

由此，民生銀行為啥吃這么多罰單，就不難理解——

上面的人看到業績不行了，開始打雞血，在內部要狠抓業績、狠抓指標。這些指標，領導不可能去完成，只能一級一級地往下面壓。

本來市場環境就不太好，各個銀行的放款壓力都很大，基層要完成指標，也只好用上一些“非常規”手段。

所以，監管部門查他們，一查一個準，開出的罰單也越來越多。

這可以說是管理上的問題，不過更多的是被業績給逼的。

03

一手好牌，打得稀爛

民生銀行成立于1996年2月，距今已經27年。

誕生之初，民生銀行頭頂“中國第一家民營銀行”光環，打破了“銀行均為國有”的概念。

作為國內第一家主要由民營企業發起設立的全國性股份制商業銀行，起碼在2020年之前，多個指標在銀行業內排名靠前，一直被視為股份制銀行當中的優等生。

如此成績要歸功于一個人，民生的前董事長——董文標。他任上大刀闊斧干了兩件事，奠定了民生銀行的“黃金十年”。

一個是2007年的事業部改革。在國外其實有很多銀行的例子已經證明事業部制是一種有效控制風險的管理體制。它是一種對既有利益的重新分配，所以想做的銀行很多，但真正落地下來需要很大的勇氣。民生做下來了，把地產 交通 能源等等幾塊的業務都收攏起來做，讓業務的快速發展有了制度基礎。

另一個是2009年的小微金融戰略。民營性質的銀行打出的支持小微企業的口號：

相信每一個小微的力量。

民生錨定金融下沉市場的戰略確實成功了，也的確靠這個戰略分到了不小的市場蛋糕。以至于很多股份制銀行，乃至工建農中四大行都看到了這塊市場，拿出了很多同質的貸款出來。完全可以說，民生在這方面的業務是中國銀行界的老師。

由于民生銀行是由民間資本組建，且有著為民營企業服務的初衷，相比于國有行沒有雄厚的背景的支持，所以“民營”的色彩特別濃厚。

股權分散，民營眾多→業務發展激進→盈利迅猛。

業務激進，最為代表的是商貸通小微業務，可以幾個小商戶互相擔保，風險還是有的。民生撥備覆蓋率300%左右，屬中等水平。小微業務每年也是3000億以上貸款，盈利占民生25%左右。

但也就是民營的色彩濃厚給民生留下的風險。

股權分散，民營眾多→關聯交易眾多→風險較大。

民生銀行作為一個全國性的股份制商業銀行，其股權結構在設計之初就效仿了國外銀行的股權結構——沒有一個實際控股的股東，各大股東都在銀行中有股東席位，卻無法實質上控制銀行。

這就導致十分容易發生大量關聯交易，給股東發放天量貸款，或以股東為擔保為其他企業貸款，這也是許多民營企業入股民生的一個原因。

在民生銀行股吧中有這樣一個帖子：

因為股權分散，導致一個致命缺陷，部分小股東使用10億資金，通過高杠桿借貸60億，合計70億買入4-5％的股份，成為第一大股東，掌控貸款規模4萬億的民生銀行，隨便給自己批貸300-500億，而且是低息貸款。

從500億中，拿出60億償還高杠桿貸款，實際掌控在自己手里就有440億元現金和70億股票，用440億注入自己的公司去賭博。

帖子里雖未明指是誰，但也暗示得很明顯——所謂的“小股東”指的就是泛海集團。

泛海控股原本是民生銀行的創始股東之一。1993年，泰山會首次座談會上，盧志強做東提議成立一家服務民營企業的民營銀行，于是聯合新希望的劉永好，東方集團的張宏偉、腦白金的史玉柱等民營巨頭成立了民生銀行。

在過去較長一段時間里，泛海系、希望系和東方系成為主導民生銀行的三股力量。然而，近年來隨著泛海系陷入流動性危機，其所持民生銀行股權頻繁被拍賣，泛海控股由此從第二大股東降為第六大股東。

但是民生和泛海的關系，并沒有因此而疏遠。自泛海控股出險以來，民生銀行一直在給其“輸血”，幾次融資的金額分別為17.8億元、27億元、11.6億元、11.6億元，合計68億元。

然而泛海控股不僅沒能夠扭轉乾坤，反而一再拖延欠款，結果也拖累了民生銀行。

到了今年民生銀行終于是坐不住了，向泛海控股和盧志強發起訴訟，要求其歸還兩筆借款本金39.72億元和30.46億元及相應的利息、罰息。

原本親密的雙方，最終對簿公堂。

當然，民生的問題絕不僅在輸血股東的路上踩雷。在對外貸款業務中，民生銀行也仿佛在“雷區”行走：

2017年，保千里債務違約事件和輝山乳業百億債務事件中，與民生銀行相關的逾期貸款金額分別為2億元和7億元；

2019年中信國安破產重組，民生銀行涉及資金4億元；

2022年爆雷的恒大集團，民生銀行更是銀行債主，涉及債務高達293億元。

如此之多的事件暴露出民生銀行的核心問題：

一是股權分散，存在太多關聯交易。

二是業務集中，過于依賴小微貸款。

三是風控太差，頻繁踩雷躺著中槍。

“罰單之王”這個名頭對于民生銀行而言更應該是一個“鞭策”，該反思一下內部的問題了。

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