打破悲觀預期，還得靠房地產！

北上廣深一線城市相繼表態，樓市限購有望松綁，房地產板塊大爆發，打破悲觀預期，全面領漲市場。

(資料圖)

醫藥板塊意外拖累市場。

7月31日，大盤全天沖高，三大指數均小幅上漲。

今天a股市場，早盤沖高后，三大指數小幅上漲，兩市超3400只個股上漲，成交量突破萬億，總體超預期。

盤面上看，地產股繼續大漲，10余股漲停，上周五的券商等金融股沖高回落，零售股午后走高，醫藥股全線下跌。

今天早上開盤，多空的分歧是什么？

1、以券商為代表的市場人士，希望股市向上走，因此建議放緩ipo+降低印花稅。

2、從監管的角度看，他們希望券商多做一些工作，不要耽擱ipo融資。

實際上，早盤市場情緒有些悲觀，但今天的市場走勢卻超預期強勢。

今天走強的板塊，房地產、汽車和商百。

汽車和商百走強的邏輯很簡單，就是發改委直接出臺了恢復和擴大消費20條。（后文有詳細分析）

房地產板塊走強，市場預期一線城市將放開限購政策。

7月24日，政治局會議指出，要適應我國房地產市場供求關系發生重大變化的新形勢，適時調整優化房地產政策。

然后，北上廣深一線城市住建委相繼發聲：

7月31日，上海市住建委：因城施策，支持剛性和改善性住房需求，做好保交樓、保民生、保穩定工作，促進上海房地產市場平穩健康發展。

7月30日，深圳發布稱：更好滿足居民剛性和改善性住房需求，扎實推進保交樓工作，切實維護房地產市場秩序，促進我市房地產市場平穩健康發展。

7月30日，廣州日報：將結合廣州實際盡快推出有關政策措施，大力支持、更好滿足剛性和改善性住房需求，促進廣州房地產市場平穩健康發展。

7月29日，北京市住建委：抓緊抓好貫徹落實工作，大力支持和更好滿足居民剛性和改善性住房需求，促進北京房地產市場平穩健康發展。

今天拖累市場的板塊是，醫藥。

顯著下跌的板塊，幾乎都是醫藥行業，比如生物制品、醫療器械、中藥、化學制藥、醫藥商業，跌幅分別為1.6%、1.4%、0.9%、0.8%和0.6%。

原因也很簡單，7月28日（上周五）消息稱，要在醫療行業集中反腐。

注意召開會議的單位：紀檢監察機關。

實際上，7月21日（上上周五）已經放出了消息，要在醫療領域開展為期一年的腐敗整治工作。

未來市場如何看呢？

1、從政策層面看，二季度，無論是降息還是其他刺激政策，市場屢次落空。

大家深刻理解了一個詞：政策定力。

未來，無論是投資、消費、還是活躍資本市場，都出臺了高規格的刺激政策措施。

政策刺激力度逐漸加大。

因此，從政策層面看，三季度要好于二季度。

2、從經濟基本面上看，全年經濟N型走勢，二季度經濟是年內高點，三季度年內次低點。

但是從市場情緒上看，一季度經濟基本面雖然較差，但是市場情緒卻很樂觀，所以市場表現不錯。

二季度經濟數據雖然很強，但是市場情緒和未來預期卻很悲觀，導致市場表現較差。

三季度，經濟數據可能較差，但是市場交易的是預期，是情緒，三季度交易“復蘇”邏輯，市場可能會比較樂觀。

3、從人民幣匯率看，中美利差達到最大，資本外流加劇，二季度人民幣匯率大幅貶值。

6月末，人民幣匯率已經趨勢性扭轉，結束了貶值趨勢，開始升值趨勢。

另外，美聯儲大概率最后一次加息，這意味著，中美利差不會繼續擴大了，熱錢外流趨勢將終止。

也就是說，二季度A股資金流出的趨勢將得到緩解。

因此，總體看，未來市場可以更樂觀一些。

我們需要注意什么呢？

無論是刺激消費、擴大投資，還是刺激樓市等政策，具體到個人，可能不會去消費、去投資和去買房。

但是大家相信，總會有人會去消費，去投資和去買房。

因此，炒預期，炒資本市場，就行了。

接下來，點評一下發改委提出的恢復和擴大消費20條。

樓市：做好保交樓、保民生、保穩定工作；穩步推進老舊小區改造；在超大特大城市積極穩步推進城中村改造等等。

汽車：各地區不得新增汽車限購措施；優化汽車限購；加大汽車消費金融支持力度；支持新能源汽車下鄉、延續和優化新能源汽車車輛購置稅減免等政策；

家裝家居：深入開展家電以舊換新，加強廢舊家電回收。

休假：全面落實帶薪休假制度，鼓勵錯峰休假、彈性作息，促進假日消費；

……

我們注意幾個現實情況：

1、樓市，屬于“消費”，不是“投資”。

未來是保交樓、老舊小區改造還是城中村改造，關鍵就是誰出錢。

如果國開行出錢，那么這相當于財政政策，推進也比較順利。如果靠民間資本，進展不大。

2、汽車消費，未來最大的增量空間。

什么是汽車“限購”呢？就是人為限制汽車牌照發放數量。

現在，北京、上海、廣州、深圳，一線城市都有汽車“限購”政策，極大地限制了汽車消費。

因為，有消費能力、有消費意愿，消費又被壓制的，只有北上廣深的中產階層了。

而且，汽車產業鏈也比較長，僅次于房地產，且一頭連著制造業，一頭連著高科技產業，是最好的支柱產業。

據管清友估計，全面取消汽車限購，不考慮上下游的經濟效應，僅僅汽車消費就能增加6000億。

所以，汽車消費，是一個潛在的未釋放的增長點。

3、家裝家居，保交樓半年之后，就該裝修和買家具了。

4、休假。

過去我們的定位是世界工廠，所以大家拼了命地加班，生產，滿足全世界商品需求。

現狀就是，除了北京和上海能夠雙休之外，其他地方的工作基本上都是單休。

未來，拉動內需，消費驅動經濟增長，需要擺脫之前的思路，得讓大家有時間消費。

最后，8月宏觀經濟會是什么樣子？官方pmi透露出5個信息

1、制造業pmi繼續萎縮

7月制造業PMI 回升0.3，至49.3，連續3個月回升，但是連續4個月處于枯榮線下方。

說明什么？宏觀預期雖然在恢復，但是目前仍然比較悲觀。

2、內需訂單回升

7月新訂單指數回升0.9至49.5，內需訂單指數回升1.0至50，3個月來首次觸及枯榮線。

國內經濟并未好轉，但是內需訂單卻逆勢上升。

可能是竣工開始拉動家電、家具等消費回升了。

3、建筑業繼續下滑

7月建筑業商務活動指數為51.2%，較上月回落4.5個百分點，連續第4個月回落后刷新年內最低水平。

原因很簡單，基建增速放緩，地產開發拖累。

4、價格加速上漲

7月主要原材料購進價格指數回升7.4個百分點至52.4%，出廠價格回升4.7個百分點至48.6%，均較上月明顯回升。

5、大型企業繼續擴張，中小企業繼續收縮，但是收縮速度有所放緩。

從企業規模看，大型企業PMI為50.3，中型企業PMI為49.0，小型企業PMI為47.4。

面對一個又一個的政策，你選擇買房，還是買房地產股票，還是都不買？

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