ETF

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ETF是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。對普通投資者而言，ETF也可以像普通股票一樣，在被拆分成更小交易單位后，在交易所二級市場進行買賣。這樣投資者只要賺了指數就賺錢，再也不用研究股票，擔心踩上地雷股了，此外，ETF交易成本也很低廉，只有交易傭金。

本周ETF市場出現較好的表現，盡管部分ETF出現了贖回現象，但整體市場情緒樂觀，投資者積極參與，體現了市場的穩定增長態勢。5只主要指數ETF本周合計凈流入約191億元，其中滬深300ETF凈流入119億元。

行業主題上看，醫藥、半導體相關ETF被資金追捧，而券商ETF被資金拋售。

滬深300ETF規模逼近千億

本周滬深兩市成交4.78萬億元，其中滬市本周成交2.23萬億元。截至最新收盤，滬指報收于3288.08點，全周上漲0.37%，深證成指報收于11238.06點，全周上漲1.24%。

本周主要股指以及相關ETF表現

本周主要股指集體反彈，創業板指、中證500、科創50、滬深300和上證50分別上漲了1.97%、1.41%、1.36%、0.7%和0.07%。

在跟蹤主要指數方面，本周5只主要指數ETF份額增減互現，科創50ETF、滬深300ETF和上證50ETF分別增加了35.64億份、29.1億份和15.22億份，而創業板ETF、中證500ETF則分別減少了1.82億份、0.22億份。

總體而言，本周ETF市場出現較好的表現，盡管部分ETF出現了贖回現象，但整體市場情緒樂觀，投資者積極參與，體現了市場的穩定增長態勢。5只指數ETF本周合計凈流入約191億元，其中滬深300ETF凈流入119億元。

值得注意的是，滬深300ETF（510300）本周獲資金追捧，份額突破240億份，創年內新高。預估規模達986.5億元，逼近千億元關口。

滬深300ETF（510300）二級市場價格和份額變化

對于當前的市場走勢，有券商認為，A股正面臨重要的趨勢向上機會。就基本面而言，庫存周期的開啟預期為市場提供了可持續的基本面窗口。逆周期調節政策的預期明朗，將加速基本面的底部反轉過程，令需求的轉向更快到來。就流動性環境而言，國內貨幣政策將延續呵護態勢，總量政策與結構政策的結合將有助于推動流動性環境維持寬松。政治局會議對活躍資本市場的定調，令A股的流動性環境面臨重要的改善契機。因此，A股市場的方向將呈現趨勢向上過程，考慮到市場人氣的恢復不可能一蹴而就，因此行情的恢復也將具有曲折性，市場將呈現震蕩上漲的特征。

醫藥、醫療、半導體ETF份額持續增長

證券ETF被資金拋售

在行業主題ETF方面，本周份額增長超過1億份的基金有33只，其中醫藥ETF、半導體ETF和醫療ETF份額分別增加了20.43億份、11.18億份和5.64億份，分別凈流入資金8.9億元、9.91億元和2.4億元。

在資金流出方面，本周有17只行業主題ETF份額減少超過了1億份，證券ETF、券商ETF和證券基金ETF份額分別減少了26.04億份、15.76億份和12.25億份，分別凈流出資金27.05億元、15.45億元和12.51億元。

值得注意的是，醫藥股本周走弱，醫藥ETF、醫療ETF分別下跌了3.79%，1.16%，但ETF份額卻出現增長。

醫藥ETF（512010）二級市場價格和份額變化

醫療ETF（512170）二級市場價格和份額變化

有基金經理表示，醫療反腐為常態化工作，雖然短期對板塊估值有所壓制，但并不會長期影響行業需求，且有望扭轉醫藥行業重銷售、輕學術的現狀，無需過度悲觀反應。

此外，證券相關ETF本周持續走強，但震蕩加劇。證券ETF、券商ETF、證券基金、證券保險等幾只ETF合計凈流出逾60億元。

對于券商股，有機構表示，證券板塊估值和機構配置仍位于歷史底部，尚未反映全年景氣度改善，邊際上看，利率持續下行利好證券固收自營，對于“含基量”高的證券降費靴子基本落地，關注底部機會。

總體看來，在454只行業主題ETF方面，本周份額增加的有272只，減少的有182只，過半數基金份額出現了增加。

4只跨境ETF周成交額破百億

商品ETF本周漲跌互現，除豆粕ETF小漲0.65%外，其余品種普遍下跌，但跌幅均在1%以內。

跨境ETF本周成交額超過10億元的有25只，其中有4只成交額破百億元。從市場表現看，HK創新藥跌超4%，恒生醫療、恒生醫藥ETF等跌超3%，恒生科技指數相關ETF小幅上漲。

下周被動資金配置方向

基金重倉股向來是投資者關注的熱點，但是主動管理型基金的重倉股浮出水面，通常都有一定的滯后性，而ETF布局的標的卻是非常明確的，通過跟蹤新上市ETF，通常可以發現近期熱點個股，新上市ETF帶來的增量資金也值得關注。

目前有5只ETF披露下周上市，跟蹤標的為中證國新央企現代能源、納斯達克科技和通信服務。

目前有3只ETF披露下周發行，跟蹤標的為中證800、中證1000和半導體產業。

投資有風險，獨立判斷很重要

本文僅供參考，不構成買賣依據，入市風險自擔。

每經編輯 葉峰

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉思琦 攝（資料圖）

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