本刊編輯部 | 齊永超

繼8月28日調降印花稅以來，市場整體走出了震蕩上行行情，與此同時，不少領域相關個股輪番上漲，如有色金屬、地產及相關產業鏈等。在這背后，一些外資也在對上述相關領域進行重點布局，如阿布扎比投資局。

隨著上市公司密集披露中報，阿布扎比投資局二季度的布局路徑已逐漸顯現。整體而言，其既以新進姿態現身多家公司，也對不少公司給與了堅守持股。其投資“偏好”具體是怎樣的呢？

【資料圖】

二季度新進現身多股

聚焦有色金屬

近年以來，作為重量級的外資投資機構，阿布扎比投資局（又名阿布達比投資局）不斷增配中國資產。資料顯示，其投資領域涵蓋了股票、房地產和私募股權等。據《福布斯中東》和GlobalSWF的估算數據，截至2022年，其管理規模約為9930億美元，折合人民幣高達7萬億。

結合上市公司披露的二季度大股東持倉數據，阿布扎比投資局的身影連連浮現。據不完全統計顯示，目前（截至8月29日，下同），阿布扎比投資局共出現在20只個股的前十大流通股股東中，累計持倉市值約為66.12億元。其中，在今年一季度現身持倉的基礎上，對宇通客車、東方雨虹、海大集團等多家公司均給與了進一步加碼。

與此同時，阿布扎比投資局所布局的“新面孔”也密集出現。具體來看，阿布扎比投資局目前以新進姿態出現在了紫金礦業、銅陵有色、云鋁股份、藍思科技等8只個股的前十大流通股股東名單。

據進一步觀察，其對部分行業表現出了相對“偏愛”的態度，如有色金屬。其目前新進現身的8只個股，分布于有色金屬、醫藥、食品飲料等多個領域，而有色金屬領域公司數量最多，為3家，分別為紫金礦業、銅陵有色、云鋁股份。

截至二季度末，阿布扎比投資局持有紫金礦業、銅陵有色、云鋁股份的股份數量分別為14971.45萬股、4075.99萬股與2435.44萬股，持倉市值分別為170225.42萬元、11779.61萬元、31003.14萬元（見表1）。持倉上述3只有色金屬股的市值累計為超過21億元。值得一提的是，紫金礦業目前也是阿布扎比投資局持倉市值最大的標的。

三季度以來，不少有色金屬股表現強勢，阿布扎比投資局布局的上述標的也整體迎來不俗的上漲行情，如紫金礦業上漲超6%，銅陵有色、云鋁股份則分別上漲超10%與13%。若至今仍為持倉狀態，則阿布扎比投資局的布局已斬獲不俗的浮盈。

近階段，有色金屬受到多重利好因素驅動。如工信部等七部門近日印發了《有色金屬行業穩增長工作方案》，其中提及2023年-2024年，銅、鋁等主要產品產量保持平穩增長等多項目標。

此外，分析機構對于有色金屬未來機會持有樂觀預期，如國盛證券研究所近日有研報觀點指出，國內密集出臺利好政策主導當前市場對國內經濟復蘇交易的樂觀預期，全球庫存持續下滑，表觀需求樂觀，銅價易漲難跌。對于鋁，國盛證券研究所分析指出，隨著云南復產壓力緩解，鋁供需邊際改善，行業成本階段企穩；鋁行業利潤逐步擴張，三季度末鋁板塊將迎階段性投資機會。

堅守多只地產產業鏈股

與比爾·蓋茨聯手布局這一只

從目前的二季度持倉來看，阿布扎比投資局對不少個股堅守持倉，其中又以地產產業鏈公司居多，如建材類、物業類公司。

具體來看，阿布扎比投資局二季度現身持有多只建材類公司，如中國巨石、北新建材等。中國巨石主營業務為玻璃纖維，應用涉及建筑建材、基礎設施等多個領域。北新建材主營業務為新型建筑材料、新型墻體材料、裝飾裝修材料等，主要產品有紙面石膏板、輕鋼龍骨制品、塑料管材管件等新型建筑材料。

值得一提的是，中國巨石、北新建材控股股東均為中國建材股份有限公司。除了中國巨石、北新建材，今年二季度，中國建材股份有限公司還現身持有祁連山、寧夏建材、天山股份、中材國際等水泥建材公司，且均為控股股東。

二季度，阿布扎比投資局對中國巨石“無變動式”持倉，對北新建材小幅減倉，截至二季度末，其分別持倉中國巨石、北新建材2004.79萬股、1161.02萬股，持倉市值分別為28387.86萬元、28456.68萬元。

另外，阿布扎比投資局還“無變動式”持倉物業公司招商積余，截至二季度末，對其持倉1495.59萬股，持倉市值約為22508.70萬元（見表2）。

除了阿布扎比投資局，對于上述相關公司，比爾·蓋茨的比爾及梅林達-蓋茨基金會（以下簡稱“蓋茨基金”）也給與堅守。

如在北新建材披露的二季度前十大流通股股東名單中，蓋茨基金持倉1207.14萬股，與一季度末相比，未發生變化，持倉市值約為29587.09萬元。

拉長周期來看，阿布扎比投資局、蓋茨基金均對北新建材持有較長周期。如阿布扎比投資局曾于2022年中報新進現身北新建材前十流通股股東。至2023年中報，連續現身持倉5個季度。

蓋茨基金現身持倉北新建材的周期則更長，如曾最早于2009年一季報時，蓋茨基金即新進現身前十大流通股股東名單。

近階段，地產行業一系列利好政策密集推出。如放寬地產公司再融資條件，房地產上市公司再融資不受破發、破凈和虧損限制，另外，推動落實購買首套房貸款“認房不用認貸”。正是在這樣的背景下，地產以及建材等相關產業鏈板塊迎來強勢上漲，不少個股更是連續收出漲停。與此同時，阿布扎比投資局持有的上述相關建材公司也迎來不俗上漲，如北新建材，三季度以來已累計上漲近20%。

通過首發、定增布局多家公司

含芯片、券商、石油等

從阿布扎比投資局的布局版圖來看，其涉獵領域遠不止上述提及的有色金屬、建材等領域。近來，其還多次通過首發、定增等方式加碼A股上市公司，涉獵如芯片、券商、石油等多個領域。

受華為Mate60上架銷售刺激，芯片股近日迎來強勢反彈。8月29日，芯片公司華虹公司股價當天上漲11%。在這背后，就有阿布扎比投資局的身影。

資料顯示，華虹公司于2023年8月上市，為一只上市不久的次新股，其主營業務為嵌入式/獨立式非易失性存儲器、功率器件、模擬與電源管理等晶圓代工及配套服務。在華虹公司首發戰略配售的投資者名單中，阿布達比投資局即出現在其中。具體來看，據華虹公司IPO資料顯示，阿布扎比投資局獲配384萬股，獲配金額為2億元，限售期為12個月，該筆限售股份于2024年8月解禁。

此外，據不完全統計顯示，阿布扎比投資局近階段通過首發、定增方式布局的公司還包括石油設備公司杰瑞股份、機械裝備制造公司恒立液壓、芯片公司海光信息以及證券公司中金公司等（見表3）。

從目前來看，阿布扎比投資局布局的上述公司相關限售股份即將或已經解禁，部分公司為其創造了可觀的投資收益。

7月下旬以來，受“活躍資本市場”等因素帶動，包括中金公司等在內的券商股整體表現活躍。

資料顯示，曾于中金公司首發上市時，阿布扎比投資局即以戰略投資者的身份獲配1375萬股股份，該筆股份鎖定期為36個月，今年11月份，該筆定增股份將迎來解禁。參考中金公司的發行價與最新股價來看，阿布扎比投資局該筆投資浮盈不菲。

手握巨量資金，青睞中國資產。阿布扎比投資局的下一個“重倉目標”將會是誰？其后市有怎樣的布局動向？我們對此也將持續關注。

（文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）

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